Berkshire Hathaway: Stille Größe im Wandel der Zeit

Berkshire Hathaway gilt als ein beliebter Hafen für konservative Langzeitinvestoren, vor allem durch die Führung und Strategien von Warren Buffett. Seine berühmte Maxime, Aktien am besten für 'immer' zu halten, spiegelt sich in der Zusammensetzung des Unternehmens wider, das eine beachtliche Bandbreite von immerwährenden Versicherungs-, Eisenbahn-, Versorgungs- und Konsumgüterunternehmen umfasst. Ein Portfolio aus zahlreichen Blue-Chip-Aktien ergänzt das breit diversifizierte Unternehmen. In den vergangenen fünf Jahren konnte die Berkshire-Aktie einen beachtlichen Zuwachs von über 120% verbuchen, verglichen mit einem Plus von 100% des S&P 500. Dies wirft die Frage auf, ob jetzt der richtige Zeitpunkt ist, um Aktien von Berkshire zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten. Begonnen hatte alles 1965, als Buffetts Investmentfonds den angeschlagenen Textilhersteller Berkshire Hathaway übernahm. Durch eine umfassende Umstrukturierung, darunter die Schließung der Textilunternehmen und die Akquisition von Versicherungs- sowie Energieunternehmen, schuf Buffett die Grundlage für den heutigen Erfolg. Zu den bekannten Marken im Portfolio gehören heute unter anderem GEICO, BNSF Railway und Dairy Queen. Das finanzielle Rückgrat von Berkshire wird durch 'operative Erträge' gekennzeichnet, ein anpassbares Maß, das Marktschwankungen ausblendet. Trotz globaler Marktherausforderungen verzeichnete Berkshire von 2018 bis 2023 ein stetiges Wachstum dieser Kennzahl mit einer jährlichen Zuwachsrate von 7%. Allein im letzten Jahr stiegen die operativen Erträge um 21%. Die Börse bewertet Berkshire mit einer Marktkapitalisierung von 982 Milliarden Dollar, was 3,6-fachen der liquiden Mittel und 3,1-fachen des Investitionsportfolios entspricht. Im Zuge sinkender Zinsen reduzierte Berkshire große Anteile, insbesondere an Apple und Bank of America. Zwar gibt es auch skeptische Stimmen, die auf potenzielle Herausforderungen verweisen, falls Buffett die Führung übergibt. Greg Abel steht als designierter Nachfolger in den Startlöchern. Doch Anleger könnten eine Chance verpassen, wenn sie jetzt aussteigen, da langfristige positive Entwicklungen möglich sind.