Aufschwung im Wall-Street-Geschäft: US-Banken verzeichnen starke Ergebnisse

Die ersten drei US-Bankengiganten, die ihre Halbjahresergebnisse veröffentlichten, profitieren von einem Wiederaufschwung im Dealgeschäft an der Wall Street. Trotz des zunehmenden Drucks hoher Zinssätze auf das Kreditgeschäft verzeichnen Investmentbanker und Underwriter von JPMorgan Chase, Citigroup und Wells Fargo beeindruckende Ergebnisse. Bei JPMorgan Chase und Citigroup erzielten Investmentbanker und Underwriter das beste zweite Quartal der letzten drei Jahre, dank einer Belebung der Fusionstätigkeiten und Kapitalmärkte. Sogar Wells Fargo, das in diesen Bereichen kleiner ist, sah seine Einnahmen um 63% auf 634 Millionen Dollar steigen. Mark Mason, CFO der Citigroup, erklärte in einer Telefonkonferenz, dass die Nachfrage nach wandelbaren Anleihen zugenommen habe, ebenso wie die positive Dynamik bei Fusionen und Übernahmen sowie ein „Anflug von Wiederbelebung“ bei Börsengängen. „Die Pipeline ist, wie ich erwähnt habe, recht stark“, fügte Mason hinzu. Diese Ergebnisse bieten eine Atempause für Wall-Street-Geschäfte, die unter einem Rückgang bei Unternehmensdeals litten, als die US-Zinsen stiegen. Jetzt zeigt sich der Druck beim traditionellen Bankgeschäft des Kreditevergebens, bei dem Anleger höhere Zinsen auf ihre Ersparnisse verlangen. Dies führte zu einem Rückgang des Nettozinseinkommens bei allen drei Banken im Vergleich zum ersten Quartal. Zudem legten die Banken mehr Geld zur Abdeckung fauler Kredite zur Seite. JPMorgan meldete einen Rekordgewinn von 18,1 Milliarden Dollar im Quartal, unterstützt durch einen einmaligen Gewinn aus einem Visa-Aktientausch. Auch Citigroup verzeichnete einen Anstieg des Nettogewinns, während dieser bei Wells Fargo zurückging. Insgesamt prognostizierten die Führungskräfte, dass das Dealgeschäft stark bleiben wird, wenngleich einige Faktoren dies bremsen könnten. Der Wert der weltweit abgeschlossenen Deals stieg im ersten Halbjahr um 13% auf 1,5 Billionen Dollar, was durch große Transaktionen wie die 13,1 Milliarden Dollar Übernahme von Shockwave Medical durch Johnson & Johnson im April und die 17 Milliarden Dollar Übernahme von Marathon Oil durch ConocoPhillips angetrieben wurde. Bei JPMorgan stiegen die Einnahmen aus dem Investmentbanking im zweiten Quartal um 50% auf 2,4 Milliarden Dollar. Laut CFO Jeremy Barnum führte dies zu einem "Dialog über M&A, der äußerst rege ist". Citigroups Einnahmen im Investmentbanking sprangen um 63% auf 935 Millionen Dollar, getrieben durch Gewinne an den Schuld- und Aktienkapitalmärkten und höhere Beratungseinnahmen. Dennoch räumten sowohl Mason als auch Barnum ein, dass viele Kunden ihre Kredite bereits früher im Jahr refinanzierten, was bedeutet, dass der Ansturm in der Schuldenemission möglicherweise nicht das gesamte Jahr über anhalten wird. „Es gibt einige wichtige Vorbehalte“, sagte Barnum. Im Bereich der Schuldenemission spiegele das Quartal eine Reihe von vorgezogenen Geschäften wider, weshalb man bei der zweiten Jahreshälfte vorsichtig sei.