BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, verzeichnete ein neues Rekordhoch bei seinen verwalteten Vermögenswerten von 10,6 Billionen US-Dollar. Dies geht aus den jüngsten Quartalszahlen hervor, die das Unternehmen am Montag bekannt gab.
CEO Larry Fink hob hervor, dass Investoren derzeit eine „Hantelwirkung“ auf den Rentenmärkten erzeugen, indem sie eher auf kostengünstige Exchange Traded Funds (ETFs) und alternative Anlagen setzen als auf traditionelle Anleihenfonds.
"Vermögenswerte sind in Bewegung", sagte Fink, und wies darauf hin, dass Investoren, die immer noch auf großen Bargeldbeständen sitzen, sich auf eine mögliche Zinssenkung in den USA vorbereiten und realisieren, dass sie in diesem Jahr eine große Aktienrallye verpasst haben.
Aktieninvestoren sind bereits stark zwischen passiven Indexfonds und hochpreisigen Private-Equity-Fonds, die nicht korrelierte Renditen versprechen, aufgeteilt. Dieser Trend zeigt sich nun auch im Rentenmarkt, so Fink weiter.
"Wir haben früher über eine Hantelwirkung bei Aktien gesprochen. Ich denke, wir sehen das jetzt auch im Anleihenmarkt", fügte er hinzu. "Es ist ein Moment, in dem Menschen ihr Geld aus Bargeld umschichten, stark in festverzinsliche Wertpapiere, ETFs und auch in alternative einkommensorientierte Produkte wie private Kredite und Infrastrukturanleihen."
BlackRock sei aufgrund seines riesigen iShares-ETF-Geschäfts und der bevorstehenden Übernahme von Global Infrastructure Partners, die bis Ende September abgeschlossen sein soll, sehr gut positioniert, um von diesem Trend zu profitieren, so Fink.
Die Kommentare von Fink kamen, als der weltweit größte Vermögensverwalter einen Umsatz von 4,81 Milliarden US-Dollar für das am 30. Juni endende Quartal meldete, was einem Anstieg von 8 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht, aber leicht unter den von Bloomberg befragten Analysten erwarteten 4,84 Milliarden US-Dollar lag.
Verbesserte Margen trugen dazu bei, den Nettogewinn um 9 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf 1,5 Milliarden US-Dollar zu steigern. Die bereinigte Zahl von 1,56 Milliarden US-Dollar übertraf die Erwartungen von 1,47 Milliarden US-Dollar.
Das verwaltete Vermögen stieg um 1,7 Prozent im Quartalsvergleich. Nettozuflüsse von 82 Milliarden US-Dollar im Quartal verfehlten jedoch die Erwartungen von 112 Milliarden US-Dollar. Die Zuflüsse in Aktien fielen auf 6 Milliarden US-Dollar, was durch die Umschichtung institutioneller Kunden belastet wurde. Die Zuflüsse in festverzinsliche Wertpapiere wurden durch den Verlust eines einzelnen institutionellen Kunden, der 20 Milliarden US-Dollar abzog, gedrückt.
Vor zwei Wochen hatte BlackRock den Kauf von Preqin, einem Datenanbieter für private Märkte, angekündigt, da das Unternehmen weiterhin in alternative Anlagen und Technologie investiert. Die ETF-Zuflüsse wurden durch das starke Interesse an seinem Bitcoin-Produkt gesteigert.
„Die Investitionen von BLK zur Stärkung seiner Fähigkeiten in privaten Märkten werden dazu beitragen, die Abhängigkeit von den ertragsarmen iShares-ETFs zu verringern und das Unternehmen in die Lage zu versetzen, von den starken langfristigen Wachstumsmöglichkeiten im Bereich der privaten Vermögenswerte zu profitieren“, schrieb Edward Jones-Analyst Kyle Sanders.
BlackRock hat sich traditionell mit einem viel höheren Gewinnmultiplikator als seine traditionellen Asset-Management-Peers gehandelt, aber in den letzten sechs Monaten haben die Aktien des Unternehmens hinter dem breiteren Finanzsektor zurückgeblieben. Seit Jahresbeginn sind sie um 1,4 Prozent gestiegen, verglichen mit etwa 12 Prozent für Finanzunternehmen im S&P 500.
Martin Small, Chief Financial Officer, sagte, das Unternehmen sei auf dem richtigen Weg, sein langfristiges Ziel eines organischen Gebührenwachstums von 5 Prozent pro Jahr zu erreichen, und die Ausgaben seien auf Kurs für einen Anstieg im niedrigen einstelligen Prozentbereich, abgesehen von den Übernahmen.
Die Aktien des Vermögensverwalters schlossen am Montag 0,6 Prozent niedriger.
