Chinas Zentralbank stößt Liquiditätsspritze zur Ankurbelung des Aktienmarktes an

Die Chinesische Zentralbank hat eine Swap-Einrichtung ins Leben gerufen, um institutionellen Investoren Liquidität zu bieten, damit sie Aktien kaufen können; dies ist Teil eines umfassenden Konjunkturpakets, das kürzlich angekündigt wurde und zu einem Aufschwung auf dem Aktienmarkt geführt hat. Die People's Bank of China akzeptiert ab Donnerstag Anträge von berechtigten Wertpapierfirmen, Fonds und Versicherungen. Diese können hochliquide Vermögenswerte, darunter Staatsanleihen und Zentralbankanleihen, beziehen, sofern sie entsprechende Sicherheiten stellen. Das Volumen dieses Instruments beträgt 500 Milliarden Yuan (etwa 70,6 Milliarden Dollar) und kann laut Aussage der Zentralbank in Zukunft erweitert werden. Das von Gouverneur Pan Gongsheng vorgestellte Tool ist Teil eines umfangreichen Maßnahmenpakets, das im letzten Monat eingeführt wurde, um das schwächelnde Wirtschaftswachstum zu unterstützen. Diese Schritte haben einen bemerkenswerten Anstieg der Aktienkurse um bis zu 30% ausgelöst. Die durch das Swap-Instrument beschafften Mittel dürfen nur zur Investition in den Aktienmarkt verwendet werden. Als Sicherheit können Anleihen, Aktien-ETFs, CSI 300-Indexkomponenten und andere Vermögenswerte eingesetzt werden. Nach einer einwöchigen nationalen Feiertagspause wird die Ankündigung der neuesten Maßnahmen getätigt. Investoren erwarten nun eine Pressekonferenz von Finanzminister Lan Fo'an am Samstag, um mögliche Maßnahmen zur Erhöhung der staatlichen Ausgaben und zur Stabilisierung des Wachstums zu beobachten. Laut Dilin Wu, einem Strategieforscher bei Pepperstone Group, habe die Swap-Maßnahme die optimistische Marktstimmung belebt. Der CSI 300-Index stieg am Donnerstagmorgen um 2,9% an und erholte sich damit von den schweren Verlusten des Vortages. Insurer werden voraussichtlich als erste das Liquiditätsinstrument nutzen, da ihre Aktienbestände den Sicherheitenanforderungen der Zentralbank entsprechen, so Wu Xuan von Borui Funds Management. Regulierungsbehörden sehen Versicherungsfonds als eine wichtige Quelle langfristiger Investitionen in den Markt. Serena Zhou von Mizuho Securities Asia erwartet, dass die Politik den Markt unterstützt, obwohl sie den Zeitpunkt nicht direkt mit der Aktienperformance verknüpfen würde. Peking verstärkt die Unterstützung für den Aktienmarkt, da das Wirtschaftswachstum in den letzten Monaten nachgelassen hat, was das 5%-ige Wachstumsziel für dieses Jahr gefährdet. Der private Konsum bleibt träge, belastet durch einen schwachen Arbeitsmarkt. Löhne für Neueinstellungen sanken nach zwei Quartalen des Wachstums, wie Daten von Zhaopin zeigten. Während des Feiertags im Oktober gaben Touristen weniger aus als vor der Pandemie.