Solaraktien unter Druck: Zukunftsperspektiven für Investoren

Der Solarsektor hat in den letzten Jahren dank günstiger Kosten und staatlicher Anreize stark an Bedeutung gewonnen. Trotz des Trends zu erneuerbaren Energien erlebte die Branche 2023 einen unerwarteten Rückschlag. Hohe Zinsen erschwerten die Kapitalbeschaffung, führten zu über 100 Insolvenzen und beeinträchtigten signifikant die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen – besonders in Kalifornien, einem der größten Solarmärkte der USA. Die neuen Regeln zur Netzeinspeisung (Net Energy Metering, NEM 3.0) in Kalifornien, die Kunden daran hindern, Guthaben über ihren Jahresverbrauch hinaus zu akkumulieren, haben die Profitabilität von Solaranlagen drastisch gesenkt. Diese Politikänderungen führten zu einem Einbruch der Installationsvolumen um 80%. Trotz wachsender Nachfrage nach sauberer Energie hat sich die Performance von Solaraktien im Vergleich zum S&P 500 unterdurchschnittlich entwickelt und fiel um durchschnittlich 30%. Die hohen Zinsen und politische Umstellungen sind Hauptfaktoren, die zu Insolvenzen und Wachstumsproblemen in der Branche beitrugen. Dennoch bleibt der langfristige Ausblick positiv: Der erwartete Rückgang der Zinssätze könnte das Wachstum der Solarunternehmen beflügeln, indem er günstigere Finanzierungsbedingungen schafft und die Verbrauchernachfrage steigert. Solarenergie macht derzeit weniger als 4% der gesamten Stromerzeugung in den USA aus, was beträchtliche Wachstumspotenziale für die Solarbranche bietet. Prognosen zufolge wird die Solarstromerzeugung bis 2025 um 75% auf 286 Milliarden kWh wachsen. Diese Entwicklung wird durch verstärkte Nachfrage und technologische Fortschritte, die die Effizienz der Solarpanels erhöhen, unterstützt. Nicht nur die geringeren Kosten, sondern auch technologische Fortschritte machen Solarenergie attraktiv. Moderne Panels erreichen inzwischen eine Umwandlungseffizienz von über 25%, verglichen mit früheren Werten von nur 10%. Dies macht sie zu einer bevorzugten Wahl für Haushalte und Unternehmen. Das Wachstum des US-Solarmarktes wird auf eine jährliche Wachstumsrate von 16,48% bis 2028 geschätzt. Dies wird durch sinkende Kosten für Solarpanels und unterstützende Regierungspolitiken gefördert. Doch nicht nur die USA, auch China stellt eine massive Konkurrenz dar, da das Land mittlerweile mehr Solarpanels installiert hat als die USA in ihrer gesamten Geschichte. Um sich gegen billige Importe aus China abzusichern, hat die USA Subventionen eingeführt und die Zölle für Solarzellen von 25% auf 50% erhöht. Gleichzeitig spielen Mikrowechselrichter eine zunehmend wichtige Rolle, indem sie die Effizienz und Flexibilität von Solaranlagen verbessern. Die Nachfrage nach diesen Komponenten wird voraussichtlich eine jährliche Wachstumsrate von 18,1% erreichen. Große Technologiekonzerne treiben die Nachfrage nach sauberer Energie voran, um ihre Rechenzentren zu betreiben. Mit der Ausweitung der künstlichen Intelligenz steigt der Energiebedarf signifikant, was die Investitionen in saubere Energie fördert. Während der Anteil der Solarenergie an der neuen Stromerzeugung bis 2024 auf 58% steigen soll, gibt es zahlreiche Investitionsmöglichkeiten. Eine der vielversprechenden Aktien ist Sunrun Inc., welches sich als führender Anbieter von Solarsystemen und Speicherlösungen für den Wohnbereich etabliert hat und eine jährliche Wachstumsrate von 26.6% vorweisen kann.