Kinder Morgan begeistert Anleger mit beeindruckendem Total Shareholder Return

Der Aktienmarkt hat sich immer wieder als ein Ort voller Überraschungen entpuppt. Während Indexfonds für viele Investoren eine verlässliche Möglichkeit darstellen, um mit den allgemeinen Marktbewegungen Schritt zu halten, gibt es Unternehmen, die es schaffen, den Markt zu übertreffen. Ein bemerkenswertes Beispiel hierfür ist Kinder Morgan. Die Aktie des Unternehmens konnte im vergangenen Jahr um satte 44 % zulegen und übertrifft damit den Markt, der einen Zuwachs von etwa 34 % aufweisen konnte – Dividenden außen vor gelassen. Über einen Zeitraum von drei Jahren erfreute sich das Unternehmen eines Anstiegs von 34 %, was die Langzeitaktionäre erfreut. Allein in der vergangenen Woche konnte Kinder Morgan seine Marktkapitalisierung um beachtliche 2,4 Milliarden US-Dollar steigern. Es drängt sich die Frage auf, ob die zugrundeliegende Unternehmensführung für diesen langfristigen Erfolg verantwortlich ist. Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Unternehmen trotz eines Rückgangs der Gewinne pro Aktie (EPS) um 1,5 % in den letzten zwölf Monaten beeindruckende Leistungen im Aktienkurs erzielt hat. Dies könnte darauf hindeuten, dass sich Kinder Morgan gegenwärtig verstärkt auf andere Unternehmensbereiche konzentriert. Bemerkenswert ist zudem, dass die Dividendenausschüttungen noch nicht erhöht wurden, was häufig zu einer geringeren Aktienkurssteigerung hätte führen können. Dennoch sank der Umsatz des Unternehmens um 10 % über das Jahr hinweg, was gewöhnlich zu einem Kursrückgang führen würde - doch die Marktbewegungen bleiben unvorhersehbar. Ein weiterer positiver Aspekt zeigt sich in den signifikanten Insiderkäufen im letzten Quartal, was als Indiz für ein internes Vertrauen in das Unternehmenspotenzial gewertet werden kann. Dennoch bleiben Umsatz- und Gewinntrends als bedeutende Indikatoren für die Unternehmensbewertung. Neben den Aktienkursgewinnen ist es für Investoren wichtig, auch den Total Shareholder Return (TSR) zu berücksichtigen, der Dividenden und weitere Kapitalmaßnahmen einbezieht. Bei Kinder Morgan betrug dieser TSR beachtliche 54 % im letzten Jahr. Dieses bemerkenswerte Ergebnis übertrifft den bereits erwähnten Anstieg des Aktienkurses und stellt klar, dass die insgesamt gezahlten Dividenden den TSR substanziell erhöht haben. Über das Jahr hinweg konnten die Aktionäre von Kinder Morgan somit einen TSR von 54 % verzeichnen, einschließlich Dividenden. Für den langfristigen Ausblick ist dies ein positives Signal, welches möglicherweise auf eine robuste Geschäftsleistung hindeutet. Dennoch ist es wichtig, neben der Kursentwicklung auch auf andere Unternehmenskennzahlen zu achten. Trotz der jüngsten Erfolge gibt es auch bei Kinder Morgan mehrere Warnsignale, auf die man achten sollte.