KI im Fokus: Aktien im Aufwind trotz abflachendem Gewinnwachstum

Mit der laufenden Berichtssaison richten Investoren ihren Blick gespannt auf die Ergebnisse der S&P 500 Unternehmen und deren Ausrichtung auf Künstliche Intelligenz (KI). Analysten prognostizieren, dass sich das Gewinnwachstum insgesamt verlangsamen wird: Die S&P 500 Gewinne sollen im Vergleich zum Vorjahr um 5,3% ansteigen – ein deutlicher Rückgang gegenüber dem 13,2% Wachstum im zweiten Quartal, so ein Bericht der Nachrichtenagentur Reuters. Besonders die Technologie- und Kommunikationsdienstleistungssektoren sind hier die Stars des Jahres, mit erwarteten Gewinnzuwächsen von 15,4% respektive 12,3%. Dank der dominierenden Rolle von KI-Firmen bei den Gewinnberichten hat der S&P 500 in diesem Jahr kräftig zugelegt, mit einem Anstieg von etwa 21% seit Jahresbeginn, angetrieben vor allem von der starken Performance in den Technologie- und Kommunikationssektoren. Howard Chan, CEO von Kurv Investment Management, hebt hervor, dass Analysten gespannt analysieren, wie erfolgreich große Unternehmen ihre KI-Initiativen monetarisieren können. Firmen wie Meta konnten ihre Aktienkurse stark verbessern, indem sie ein starkes Umsatzwachstum prognostizierten, was darauf hindeutet, dass ihre digitalen Werbeeinnahmen erfolgreich ihre KI-Investitionen finanzieren. Auf der anderen Seite werfen die hohen Ausgaben von Unternehmen wie Google für KI-Technologien Fragen zu deren Integration in vorhandene Geschäftsmodelle auf. Solita Marcelli von UBS Global Wealth Management äußerte Optimismus hinsichtlich der anstehenden Drittquartalsergebnisse, die weitere Gewinne anstoßen könnten, insbesondere da der Halbleitersektor weiterhin ein Schwerpunkt der KI-Investitionen darstellt. Ein interessanter Fall im Bereich der KI-Trendaktien ist die KLA Corporation. Das Unternehmen, das auf Prozesskontroll- und Rentabilitätslösungen für die Halbleiterindustrie spezialisiert ist, ist gut positioniert, von dem US-amerikanischen Chip-Gesetz (CHIPS Act) zu profitieren. Die Gesetzgebung zielt darauf ab, die heimische Halbleiterproduktion zu stärken, was perfekt zu den Angeboten der KLA Corporation im Bereich Wafer-Inspektionssysteme für fortgeschrittene Fertigungstechnologien passt. Im Abschlussquartal des Geschäftsjahres 2024 verzeichnete das Unternehmen einen AI-bezogenen Umsatz von 614 Millionen USD, was einem sequentiellen Anstieg von 4% und einem jährlichen Wachstum von 14% entspricht. CEO Richard Wallace betonte in der Ergebnisbesprechung die starken langfristigen Wachstumstreiber des Unternehmens und sieht im Jahr 2025 eine Erholung der Speichermärkte, angetrieben durch Entwicklungen in der KI, im Bereich des High-Bandwidth-Memory und durch Verbesserungen im allgemeinen Nachfrage- und Angebotsgleichgewicht.