Jupiter Asset Management bereitet sich darauf vor, durch Akquisitionen sein Investmentangebot zu erweitern. Die Fondsindustrie sieht sich derzeit mit Kundenrückzügen, sinkenden Einnahmen und Kostendruck konfrontiert.
Matthew Beesley, CEO von Jupiter, erklärte, das Unternehmen habe einen "Kriegsschatz" aufgebaut, der eine "Ergänzungsakquisition" finanzieren soll, um das Produktangebot und die Kundenbasis zu erweitern.
"Wir sind sehr darauf bedacht, unsere bestehenden Investmentmanagement-Fähigkeiten zu ergänzen", sagte Beesley der Financial Times. "Ich bin ständig auf der Suche nach neuen Talenten für unser Unternehmen und ob es sich um ein Team-Lift-Out oder kleine Boutique-Akquisitionen handelt, wir sind sehr offen für Geschäfte."
Diese Äußerungen kommen zu einer Zeit, in der mittelgroße Unternehmen wie Jupiter, Abrdn, Artemis und Liontrust gegen Mittelabflüsse aus von Managern verwalteten Fonds kämpfen, da Investoren weiterhin zu günstigeren passiven Produkten tendieren. Laut der Investment Association zogen Privatanleger im Mai 136 Millionen Pfund aus aktiven Fonds ab, während passive Fonds 2,1 Milliarden Pfund anzogen.
Vincent Bounie, Senior Managing Director bei Fenchurch Advisory, sagte, die Herausforderungen der Branche würden "weiterhin Treiber von M&A" sein, da Vermögensverwalter versuchen, ihre Einnahmen zu diversifizieren, um den Kostendruck auszugleichen. Er fügte hinzu, dass "die nächste Phase" von Fusionen und Übernahmen "zunehmend den reifenden Privatmarktsektor umfassen" werde.
In den letzten Jahren haben sich mehrere Vermögensverwalter zusammengeschlossen oder wurden von Wettbewerbern übernommen. Jupiter erwarb 2020 Merian Global Investors für 370 Millionen Pfund, während Abrdn aus der Fusion von Standard Life und Aberdeen im Jahr 2017 hervorging. Anfang dieses Jahres näherte sich Liontrust seinem kleineren Londoner Rivalen Artemis wegen einer möglichen Übernahme an, doch die Gespräche in der frühen Phase wurden nicht weitergeführt.
Jupiters überschüssiges Kapital ist auf 198,5 Millionen Pfund gestiegen — fast das Vierfache des von den Regulierungsbehörden geforderten Betrags.
Das Unternehmen verwaltet etwas mehr als 50 Milliarden Pfund, von denen etwa 42 Milliarden Pfund Privatkunden gehören. Beesley strebt jedoch an, den Anteil der verwalteten Gelder für Institutionen zu erhöhen.
"Wir suchen ständig nach Möglichkeiten, unsere institutionelle Kundenbasis zu stärken, daher können Sie erwarten, dass alles, was wir tun, sowohl den institutionellen als auch den privaten Markt ansprechen wird", fügte er hinzu.
Beesley schloss jedoch eine größere Übernahme mit einem Rivalen aus. "Viele Investoren in der Vermögensverwaltungsbranche sind skeptisch gegenüber großen defensiven Fusionen. Die Fähigkeit, das angesammelte Kapital für Übernahmen zu nutzen, die neues Investmenttalent bringen und die Kostenbasis dieses Geschäfts nicht beeinflussen — also wirklich das zu nutzen, was wir bereits haben — ist wirklich bedeutend."
Der Fondsmanager hat unter Beesley auch die Kosten gesenkt, der die Mitarbeiterzahl reduziert und Fonds zusammengeführt hat. Das Unternehmen gab in seinen Halbjahresergebnissen am Freitag bekannt, dass die Kosten im Vergleich zum Vorjahr um 2 Prozent auf 129 Millionen Pfund gesunken sind.
Obwohl Analysten Jupiters Kostensenkungsmaßnahmen lobten, haben die Abgänge einiger Schlüsselmanager — darunter der langjährige britische Aktienfondsmanager Ben Whitmore — die meisten Mittelabflüsse im ersten Halbjahr befeuert, die einen Nettoabfluss von 3,4 Milliarden Pfund verzeichneten.
Wayne Mepham, Chief Financial and Operating Officer bei Jupiter, warnte, dass die Value-Fonds des Unternehmens, die von Whitmore verwaltet werden, in den kommenden Monaten bis zu seinem Ausscheiden weitere Abflüsse verzeichnen könnten.
