Hyundai läutet Mega-IPO in Indien ein

Hyundai India plant am Montag die Annahme von Zeichnungen für ihren beeindruckenden Börsengang in Mumbai. Mit einem Volumen von 3,3 Milliarden US-Dollar wird dieses Börsenangebot das größte in der Geschichte Indiens und das weltweit zweitgrößte im Jahr 2024 sein. Indiens heiße Kapitalmärkte zeigen keine Anzeichen einer Abkühlung. Laut LSEG-Daten haben bereits 260 Unternehmen über 9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 aufgenommen, womit das Vorjahresvolumen von 7,42 Milliarden US-Dollar deutlich übertroffen wird. Bei der Platzierung dieses IPO wird Hyundai keine neuen Aktien emittieren. Vielmehr plant das südkoreanische Mutterunternehmen, bis zu 17,5 % seiner Anteile an der indischen Tochtergesellschaft zu veräußern, die schlussendlich mit bis zu 19 Milliarden US-Dollar bewertet wird. Dadurch würde Hyundai India rund 40 % der Marktkapitalisierung seiner Muttergesellschaft Hyundai Motor ausmachen. Das Angebot umfasst 142.194.700 Aktien zu einem Preisband zwischen 1.865 und 1.960 Rupien und markiert den ersten Börsengang von Hyundai außerhalb Südkoreas. Institutionelle Investoren können ab Montag ihre Gebote abgeben, während Privat- und andere Investoren am Dienstag und Mittwoch folgen können. Der Handelsstart in Mumbai ist für den 22. Oktober vorgesehen. Analysten gehen davon aus, dass Hyundai Motor seine Produktion in Indien ausbauen könnte, möglicherweise einschließlich Hybrid- und Elektrofahrzeuge. Dies würde dem südkoreanischen Automobilhersteller helfen, seine Position auf dem indischen Markt zu stärken, da das Land zunehmend auf umweltfreundliche Fahrzeuge setzt. Laut Shin Yoon-chul von Kiwoom Securities ermöglicht das durch den Börsengang gesammelte Kapital Hyundai Motor eine wesentliche Investitionskapazität, um den Marktanteilsabstand zu Indiens führendem Anbieter Maruti Suzuki zu verringern. Der Börsengang sei zudem zu einem günstigen Zeitpunkt, da der Automobilsektor die indische Börse in puncto Performance anführt. Mit Erfolg könnte Hyundai Indias IPO den bisherigen Rekord des Life Insurance Corporation of India's Deals von 2022 übertreffen, der 2,5 Milliarden US-Dollar einbrachte. Auf globaler Ebene wird der IPO nach Lineage Inc's 5,1 Milliarden US-Dollar US-Börsengang im Juli als der zweitgrößte gewertet. Hyundai ist Indiens zweitgrößter Automobilhersteller hinter Maruti und plant, sich durch Erweiterung seines SUV-Angebots Marktanteile von inländischen Wettbewerbern zu sichern. Zudem ist die Einführung des ersten in Indien hergestellten Elektrofahrzeugs für Anfang nächsten Jahres geplant, während ab 2026 mindestens zwei auf den Markt zugeschnittene Benzinmodelle folgen sollen.