Goldman Sachs: Plattformaktien im Fokus der nächsten KI-Investitionswelle

Das Interesse an Künstlicher Intelligenz (KI) erlebt nach einer zwischenzeitlichen Abkühlung einen erneuten Aufschwung, und Analysten von Goldman Sachs prognostizieren, dass eine neue Gruppe von Aktien stark von dieser Welle profitiert. Anstatt sich auf offensichtliche Kandidaten wie Nvidia und andere KI-Infrastrukturunternehmen zu konzentrieren, empfehlen die Spezialisten, den Blick auf eine ausgewählte Gruppe von Plattformen zu richten, die direkte Anwendungen von KI entwickeln können. Diese Plattform-Aktien, die Datenbanken und Entwicklungstools umfassen, sollen laut Goldman Sachs die Hauptnutznießer der nächsten Investitionswelle in generative KI sein. Durch den Ausbau von KI-integrierten Anwendungen bieten sie die besten Nutzungsmöglichkeiten für KI-Infrastruktur, indem sie Bausteine für die nächste Generation von Anwendungen bereitstellen. Unter den von den Analysten genannten Plattformaktien befinden sich Microsoft, DataDog, MongoDB, Elastic und Snowflake. Trotz der teils kräftigen Verluste in diesem Jahr, verursacht durch kurzfristige fundamentale Schwächen, erscheinen diese Unternehmen dank historisch niedriger Bewertungen und gleichzeitig stabilisierender Revisionen vielversprechend, wenn die Investitionen in KI wieder Fahrt aufnehmen. Interessanterweise konzentrieren sich viele Anleger nach wie vor auf Nvidia und Unternehmen, die KI-Infrastruktur aufbauen, wie Halbleiterhersteller, Cloud-Anbieter und Rechenzentrums-REITs. Obwohl für diese Aktien weiterhin Kurspotenzial besteht, werden die Renditen eher durch Gewinne als durch Bewertungen vorangetrieben, so die Analysten. Die Plattform-Aktien stechen als Ausnahme unter den „Phase 3“-Aktien hervor, die potenziell aus der Monetarisierung von KI Kapital schlagen könnten, im Gegensatz zu den „Phase 4“-Aktien, die von einer allgemeineren Verbreitung profitieren würden, was noch Jahre entfernt sein könnte. Die Kommentare der Analysten folgen auf eine Periode von schwindendem Interesse an KI-Aktien im Sommer, begleitet von Bedenken über die Erträge aus umfangreichen KI-Ausgaben. Im Juli erlebte Nvidia einen dramatischen Rückgang, konnte sich jedoch kürzlich erholen, da die KI-Nachfrage nach Zinssenkungen der Federal Reserve und positiven makroökonomischen Daten wieder zulegte.