Amerikas Energie: Calumet auf dem Prüfstand

Der Energiesektor, insbesondere Erdöl, ist das Rückgrat der globalen und amerikanischen Wirtschaft. Die Bedeutung dieses Sektors für die USA hat sich in den letzten Jahren dramatisch verändert. Laut der US-Energie-Informationsverwaltung war das Jahr 2020 ein historisches Jahr für die amerikanische Energieindustrie: Zum ersten Mal seit 1949 wurde Amerika ein Netto-Exporteur von Erdöl. Im selben Jahr importierte die USA täglich 7,86 Millionen Barrel Öl, was 640.000 Barrel weniger waren als die täglichen Exporte von 8,50 Millionen Barrel. Dieses Wachstum setzte sich fort und führte 2022 zu einem Rekordüberschuss von 1,26 Millionen Barrel pro Tag. Im Zentrum dieses Wandels steht die US-Energieindustrie, die 2022 täglich 20,08 Millionen Barrel Öl produzierte, beinahe genug, um den amerikanischen Verbrauch von 20,28 Millionen Barrel zu decken. Dennoch blieb Amerika auf Ölimporte angewiesen, da der US-Schiefer, ein süßes Öl mit geringem Schwefelgehalt, chemisch anders ist als das importierte saure Öl aus dem Nahen Osten und nicht in gleicher Menge verarbeitet werden kann. Dies führt zu der Frage: Ist eine Lockerung von Regelungen und mehr Bohraktivitäten tatsächlich förderlich für den Ölsektor? Kurzfristig profitieren Unternehmen mit hoher Produktionskapazität von geringen Regulierungen. Langfristig kann jedoch ein Überangebot an Öl die Preise senken, was nicht unbedingt im Interesse der Produzenten ist. Hier kommen die neuen Ziele der Biden-Administration ins Spiel, die bis 2030 mindestens die Hälfte aller neuen Autos auf den Straßen als Elektrofahrzeuge sehen möchte. Unterstützung erhält dieses Ziel durch Initiativen wie den Inflation Reduction Act (IRA), der 500 Milliarden Dollar für saubere Energietechnologien und andere Bereiche bereitstellt. Ein Blick auf die Energieaktien zeigt, dass deren Performance stark von den Energiepreisen abhängt. Während der russischen Invasion in der Ukraine explodierten die Ölpreise auf bis zu 134 Dollar pro Barrel. Dies führte dazu, dass der Energie-ETF von State Street um 54% anstieg. Im Jahr 2024 ist die Stimmung jedoch weniger optimistisch. Brent-Rohöl liegt derzeit bei rund 78,5 Dollar pro Barrel und wird laut Schätzungen für die zweite Jahreshälfte bei etwa 89 Dollar pro Barrel gehandelt. Hinzu kommt die Unsicherheit der chinesischen Wirtschaft, die zu einem potenziellen Rückgang des weltweiten Ölverbrauchs führen könnte. In diesem Kontext stellt sich die Frage, welche amerikanischen Energieaktien gemäß Analystenempfehlungen lohnenswert sind. Durch die Analyse und Gewichtung von Aktien anhand ihrer Marktkapitalisierung und der Zahl der von Hedgefonds erworbenen Anteile konnten wir die besten Energieaktien identifizieren. Ein interessanter Akteur auf diesem Markt ist Calumet, ein Spezialunternehmen, das sich auf erneuerbare Petroleumprodukte und Wasserstoff konzentriert. Trotz erheblicher Investitionen von über 500 Millionen Dollar in eine Raffinerie für erneuerbare Kraftstoffe, bleibt die finanzielle Situation von Calumet angespannt mit 1,8 Milliarden Dollar an Schulden und einem engen aktuellen Verhältnis von 0,99. Insgesamt rangiert Calumet auf Platz 6 unserer Liste der besten amerikanischen Energieaktien. Dennoch sind wir überzeugt, dass KI-Aktien ein größeres Potenzial für höhere Renditen bieten, und das in kürzerer Zeit. Für Investoren, die nach vielversprechenden KI-Aktien suchen, könnte unser Bericht über die günstigsten KI-Aktien, die weniger als das Fünffache ihres Gewinns handeln, von Interesse sein.