Morgan Stanley konnte im zweiten Quartal einen Gewinnanstieg von mehr als 40 Prozent verzeichnen, aber die Vermögensverwaltung des Unternehmens zeigte ein verlangsamtes Wachstum.

Der Nettogewinn des Unternehmens belief sich im Quartal auf 3,1 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 2,2 Milliarden US-Dollar im Vorjahr und übertraf damit die Erwartungen der Analysten.

Dieser Anstieg wurde durch eine Steigerung der Investmentbanking-Gebühren um etwas mehr als 50 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf 1,6 Milliarden US-Dollar unterstützt.

Die Rückkehr des Investmentbanking-Geschäfts ist ein wiederkehrendes Thema in den Ergebnissen der großen Banken in den letzten beiden Quartalen. Nach zwei Jahren, in denen Investoren aufgrund steigender Zinsen Zukäufe und Börsengänge zurückhielten, stiegen die Investmentbanking-Einnahmen im Quartal bei JPMorgan um 50 Prozent und bei Konkurrent Goldman Sachs um 21 Prozent.

Morgan Stanleys CEO Ted Pick sagte den Analysten, dass er, sofern es nicht zu einer Rezession komme, "glaube, dass wir in den nächsten Quartalen und wirklich in den nächsten Jahren eine Wiederaufnahme einer normalisierten M&A-Aktivität sehen werden".

Die Aktien von Morgan Stanley stiegen im frühen Handel am Dienstag in New York um mehr als 2 Prozent.

Die Vermögensverwaltungssparte des Unternehmens, die 5,7 Billionen US-Dollar verwaltet, blieb hinter den Wachstumserwartungen der Analysten zurück. Die Bank konnte nur 36,4 Milliarden US-Dollar an neuen Nettovermögen anziehen, deutlich weniger als die erwarteten 57,5 Milliarden US-Dollar und weniger als die fast 90 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Die neuen Nettovermögen im Wealth Management waren im ersten Halbjahr 2024 die niedrigsten seit 2020.

Morgan Stanleys Finanzvorstand Sharon Yeshaya führte die Verlangsamung teilweise auf höhere Steuerzahlungen zurück, da die Frist zur Steuererklärung in den USA im April endet. "Wir glauben, dass sowohl steuerbedingte Abflüsse als auch erhöhte Ausgaben, insbesondere bei vermögenden Kunden, die Zuflüsse in diesem Quartal beeinflusst haben", sagte sie den Analysten.

Yeshaya erklärte, dass wohlhabende Kunden im Quartal hohe Ausgaben getätigt hätten, während JPMorgan, Citigroup und Wells Fargo letzte Woche Anzeichen von finanziellen Belastungen bei einkommensschwächeren Kunden hervorgehoben hatten.

Das Wealth Management war in den letzten Jahren ein wichtiger Wachstumstreiber für Morgan Stanley, verstärkt durch den Kauf der Online-Handelsplattform ETrade im Jahr 2020. Das Wachstum hat sich jedoch jüngst verlangsamt, da es schwieriger geworden ist, Kundengelder anzuziehen, wenn die Zinssätze höher sind.

Die Gewinnspannen in diesem Geschäft sind ebenfalls geschrumpft, da Wealth-Management-Kunden in der Lage waren, Geld in liquiden Produkten zu belassen, die in einem Umfeld höherer Zinsen eine höhere Rendite bieten, aber für Banken weniger lukrativ sind.