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NextEra: Kapitalbeschaffung in Nischenfinanzierung erwogen

Das Unternehmen prüft Finanzierungsoptionen für fällige Milliardenkredite aus Übernahmeangeboten.

Eulerpool News 27. Apr. 2024, 09:00

NextEra Energy Partners, ein Unternehmen im Bereich erneuerbare Energien, steht vor einer Herausforderung in der Unternehmensfinanzierung, die aufgrund eines Kursrückgangs im letzten Jahr aufgetreten ist. Das Unternehmen erwägt Optionen, wie es Milliarden von Dollar teure Rückkaufsoptionen bezahlen soll.

NextEra Energy Partners, ein sogenannter YieldCo, der Assets erwirbt und Bargeld an Aktionäre ausschüttet, wird mehrheitlich von NextEra Energy, einem sauberen Energiekraftwerk, kontrolliert. Die Firma wird öffentlich gehandelt und hat seit dem letzten Jahr mit rückläufigen Aktienkursen zu kämpfen, unter anderem aufgrund gesunkener Erwartungen an das zukünftige Aktienwachstum.

Eine Option zur Bewältigung dieser Herausforderung ist die Kapitalbeschaffung von privaten Investoren, so John Ketchum, CEO von NextEra Energy Partners. "Diese Gespräche gehen weiter voran", sagte er während einer Telefonkonferenz.

Die Abnahme des Aktienkurses von NextEra hat Annahmen erschüttert, die der Finanzierung zugrunde liegen. NextEra finanzierte in der Vergangenheit den Erwerb von Assets mit sogenannten Convertible Equity Portfolio Finanzierungen (CEPFs), die einzigartig für das Unternehmen sind.

Diese CEPFs boten NextEra mehrere finanzielle Vorteile. Sie wurden nicht als Schulden in der Bilanz ausgewiesen und boten eine effiziente Möglichkeit, zukünftig Aktien auszugeben.

Die niedrigeren Aktienkurse erschweren es NextEra, Investoren unter diesen Bedingungen zurückzukaufen. Das Unternehmen hat ab 2026 Rückkaufsoptionen in Höhe von 3,5 Milliarden Dollar fällig.

NextEra hat im Mai den Verkauf von Pipeline-Assets angekündigt, um die Rückkäufe seiner CEPF-Deals bis 2025 zu finanzieren. Es hat jedoch noch keinen Käufer für die zweite Pipeline, die Meade-Pipeline, bekannt gegeben.

Neben der Kapitalbeschaffung von privaten Investoren erwägt NextEra auch andere Optionen zur Finanzierung seiner verbleibenden Rückkäufe, wie die Ausgabe von Anleihen oder die Modifizierung von Vertragsbedingungen mit bestehenden CEPF-Investoren.

Es wird erwartet, dass NextEra bis Ende des Jahres einen Plan zur Bewältigung seiner verbleibenden Rückkaufsoptionen bekannt gibt, um die Bedenken der Investoren zu zerstreuen. Private Investoren bieten wahrscheinlich an, einen Teil der verbleibenden Rückkäufe zu finanzieren, so Analysten.

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