Snap: Ein unterschätzter Schmetterling im Tech-Sektor – Die schlafende Investitionsmöglichkeit

Snap, das Unternehmen hinter der beliebten Social Media Plattform Snapchat, hat seit Ende 2021 eine turbulente Reise hinter sich. Die Aktien des Unternehmens stürzten ab, wie es vielen im Technologiebereich erging, und befinden sich 2024 mit einem Minus von 47% aktuell auf Talfahrt. Investoren zeigen sich besorgt über das bescheidene Umsatzwachstum und die anhaltenden Verluste. Ein bedeutender Stolperstein für Snap war die Änderung der Datenschutzrichtlinien durch Apple im Jahr 2021, welche das präzise Targeting von Werbeanzeigen erschwerte. Snap setzt jedoch auf Innovation, um dieses Problem zu bewältigen und Fortschritte sind sichtbar. Es gibt mehrere Gründe, warum der aktuelle Absturz der Aktien langfristig eine Kaufgelegenheit darstellen könnte. Zum einen bleibt Werbung die Hauptquelle für Snaps Einnahmen. Das Unternehmen führte letztes Jahr das 7/0-Optimierungsmodell ein, das eine siebentägige Lernphase für jede neue Kampagne nutzt und das Budget von Grund auf neu berechnet. Diese Methode verbessert die Kosteneffizienz erheblich. Spielefirmen wie Roblox konnten dank dieser Optimierung im zweiten Quartal 2024 eine Steigerung ihres Return on Advertising Spend (ROAS) von 30% bis 50% verzeichnen. Ein weiterer Durchbruch ist der Conversions API, welches eine 300%ige Wachstumsrate in der Akzeptanz während des zweiten Quartals erreichte. Dieses Tool nutzt direkte Verbindungen zwischen den Servern der Werbenden und Snap, um die Datenrestriktionen von Apple zu umgehen und so gezieltes Advertising zu verbessern. Snap zeigt zudem seine starke Position im Bereich der Augmented Reality (AR). Mit dieser Technologie können Nutzer Produkte virtuell testen, was nachweislich zu einer fünfmal höheren Aufmerksamkeit führt. Finanziell generierte Snap im zweiten Quartal 1,24 Milliarden US-Dollar, ein Zuwachs von 16% im Vergleich zum Vorjahresquartal. Ein bedeutender Fokus liegt auf dem Snapchat+ Abo-Service, der seit Mitte 2022 11 Millionen Abonnenten gewann und über 100 Millionen US-Dollar pro Quartal einbrachte. Diese Einnahmequelle hilft Snap, sich gegen zukünftige Werbeeinschränkungen abzusichern. Trotz eines Verlusts von 248,6 Millionen Dollar im letzten Quartal verbesserte sich Snaps Bilanz signifikant gegenüber dem Vorjahr. Der Umsatz wächst weitaus schneller als die Kosten, wodurch die Verluste reduziert wurden. Snapchat erreichte im zweiten Quartal ein Rekordhoch von 432 Millionen täglich aktiven Nutzern, ein Plus von 9%. Die Aktie von Snap wird derzeit zu einem attraktiven Preis gehandelt. Der Rückgang um 42% in Kombination mit dem anhaltenden Umsatzwachstum senkt das KGV auf nur 3 – annähernd so günstig wie seit dem Börsengang 2017 nicht mehr gesehen. Für langfristige Investoren könnte dies der ideale Einstiegspunkt sein.