RTG Mining: Eine Analyse des Cash Burns und seiner Implikationen

Investoren können selbst bei Verlustgeschäften Gewinne erzielen, wenn sie zum richtigen Zeitpunkt in ein gutes Unternehmen investieren. Dies zeigt das Beispiel von Amazon.com, das nach seinem Börsengang jahrelang Verluste machte, aber langfristigen Anlegern enormen Gewinn brachte. Dennoch besteht das Risiko, dass viele Verlustunternehmen ihre gesamten Mittel verbrennen und in die Insolvenz gehen. Für die Aktionäre von RTG Mining stellt sich daher die Frage, ob die aktuelle Cash-Burn-Rate des Unternehmens Anlass zur Sorge gibt. Cash Burn wird dabei als jährlicher negativer Free Cash Flow definiert, also das Geld, das ein Unternehmen jährlich ausgibt, um sein Wachstum zu finanzieren. Wir beginnen damit, den Cash Burn von RTG Mining mit seinen Rücklagen zu vergleichen und daraus seine Cash-Runway zu berechnen. Die Cash-Runway eines Unternehmens wird ermittelt, indem seine Barreserve durch den Cash Burn geteilt wird. Im Juni 2024 verfügte RTG Mining über 2,9 Millionen US-Dollar an Barmitteln und war schuldenfrei. Im vergangenen Jahr verbrannte das Unternehmen 4,9 Millionen US-Dollar. Dies bedeutet, dass es eine Cash-Runway von rund sieben Monaten ab Juni 2024 hatte. Diese kurze Runway deutet darauf hin, dass das Unternehmen entweder seinen Cash Burn reduzieren oder seine Barmittel aufstocken muss. Obwohl RTG Mining im letzten Jahr gesetzliche Einnahmen von 19.000 US-Dollar verzeichnete, wurden keine Betriebseinnahmen generiert. Das Unternehmen gilt daher als ein Pre-Revenue-Unternehmen, und wir konzentrieren unsere Wachstumsanalyse vorerst auf den Cash Burn. Der Cash Burn stieg im letzten Jahr um 34 %, was darauf hindeutet, dass das Management verstärkt in zukünftiges Wachstum investiert, jedoch nicht zu schnell. Allerdings wird die tatsächliche Cash-Runway kürzer sein, sollte sich der Ausgabentrend fortsetzen. Wir sind zugegebenermaßen etwas vorsichtig gegenüber RTG Mining aufgrund des Fehlens signifikanter Betriebseinnahmen. Da der Cash Burn in die falsche Richtung geht, sollten RTG-Mining-Aktionäre darüber nachdenken, wann das Unternehmen möglicherweise zusätzliches Kapital beschaffen muss. Unternehmen können Kapital entweder durch Schulden oder durch Eigenkapital aufnehmen. Ein Vorteil börsennotierter Unternehmen besteht darin, Aktien an Investoren zu verkaufen, um Mittel zu beschaffen und Wachstum zu finanzieren. Durch den Vergleich des jährlichen Cash Burns mit der gesamten Marktkapitalisierung eines Unternehmens, lässt sich grob schätzen, wie viele Aktien es ausgeben müsste, um ein weiteres Jahr mit derselben Burn-Rate zu überstehen. RTG Mining hat eine Marktkapitalisierung von 33 Millionen US-Dollar und verbrannte im letzten Jahr 4,9 Millionen US-Dollar, was 15 % des Marktwerts des Unternehmens entspricht. Angesichts dieser Situation ist es fair zu sagen, dass das Unternehmen keine großen Schwierigkeiten hätte, weiteres Kapital für Wachstum zu beschaffen, aber die Aktionäre würden eine gewisse Verwässerung erleben. Obwohl uns die Cash-Runway etwas nervös macht, möchten wir anmerken, dass wir RTG Minings Cash Burn im Verhältnis zur Marktkapitalisierung als relativ vielversprechend empfunden haben. Zusammenfassend glauben wir, dass der Cash Burn von RTG Mining aufgrund der erwähnten Faktoren ein Risiko darstellt. Darüber hinaus haben wir verschiedene Risiken untersucht und fünf Warnzeichen für RTG Mining entdeckt, von denen uns drei besonders problematisch erscheinen. Falls Sie ein Unternehmen mit besseren Fundamentaldaten bevorzugen, verpassen Sie nicht diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit hoher Kapitalrendite und niedrigen Schulden oder diese Liste von Aktien, die alle voraussichtlich wachsen werden.