Ölmarkt im Wandel: W&T Offshore und die Herausforderungen der US-Ölindustrie

Die amerikanische Energiebranche, insbesondere die Ölindustrie, hat seit 2020 signifikante Umbrüche erlebt. Dieses Jahr markierte das erste Mal seit 1949, dass die USA zum Nettoexporteur von Erdöl wurden. Mit einem Exportüberschuss von 1,26 Millionen Barrel pro Tag im Jahr 2022 haben sich die USA als wichtiger Akteur im globalen Energiemarkt etabliert. Die Ölproduktion in den USA erreichte 2022 historische 20,08 Millionen Barrel pro Tag. Obwohl dies theoretisch nahezu den gesamten US-Verbrauch von 20,28 Millionen Barrel decken könnte, importiert die USA weiterhin Öl. Dies liegt daran, dass das heimische Schieferöl, das süßer ist und einen geringeren Schwefelgehalt hat, chemisch anders verarbeitet werden muss als das saure Öl aus dem Nahen Osten. Regulierung im Ölsektor ist ein zweischneidiges Schwert. Während weniger Regulierung kurzfristig Unternehmen mit hoher Produktion begünstigt, kann dies langfristig zu einem Preisverfall führen. Gleichzeitig plant die US-Regierung durch den Inflation Reduction Act (IRA) und andere Initiativen, den Markt für Elektrofahrzeuge massiv auszubauen. Sollte die Nachfrage nach Öl durch den steigenden Absatz von Elektroautos sinken, könnten Unternehmen wie W&T Offshore, die ihre Produktionskapazität erweitern, auf überschüssigem Öl sitzen bleiben. Der Ölmarkt ist stark von geopolitischen Ereignissen beeinflusst. 2022 stiegen die Ölpreise aufgrund des russischen Einmarschs in die Ukraine auf bis zu 134 US-Dollar pro Barrel. Während des gleichen Jahres stieg der Energie-ETF von State Street um 54%. Obwohl der Ausblick für 2024 weniger optimistisch ist, weist W&T Offshore weiterhin bemerkenswerte Zuwachsraten auf. Der texanische Öl- und Gasproduzent W&T Offshore konnte im ersten Quartal 2024 ein Produktionswachstum von 30% verzeichnen und erzielte einen Betriebsgewinn von 49,4 Millionen US-Dollar. Diese positive Entwicklung geht auf eine 72-Millionen-Dollar-Akquisition Anfang 2024 zurück. Dennoch muss das Unternehmen sicherstellen, dass die neuen Bohrlöcher profitabel produzieren und dass keine Produktionsunterbrechungen auftreten. Trotz seiner Verheißung als führender Energieaktie, glauben viele Analysten, dass KI-Aktien derzeit ein höheres Renditepotenzial bieten. Weitere Chancen erkennen Analysten etwa bei NVIDIA, die eine neue 25-Milliarden-Dollar-Chance sehen, sowie bei weiteren hochwertigen Aktien für das dritte Quartal 2024 laut Bank of America.