ISS rät Hess-Aktionären von Abstimmung über Chevron-Übernahme ab

In einem Ratschlag, der für Turbulenzen in der Ölbranche sorgen könnte, hat die angesehene Aktionärsberatungsfirma Institutional Shareholder Services (ISS) den Anteilseignern des US-amerikanischen Ölunternehmens Hess empfohlen, bei der geplanten 53 Milliarden Dollar schweren Übernahme durch Chevron eine Stimmpause einzulegen. Die Transaktion bildet das jüngste Glied in einer Kette bedeutender Fusionen und Übernahmen in der Ölindustrie und würde Chevron unter anderem einen profitablen Anteil an einem Offshore-Ölfeld vor der Küste Guyanas in die Hände spielen. Die ISS-Empfehlung markiert einen Rückschlag für die Bemühungen der beiden Ölriesen, den Deal zügig über die Bühne zu bringen. Als Hauptgrund für die geforderte Verschnaufpause wird eine anhaltende Spannung um den Guyana-Anteil genannt. ExxonMobil, mit einem 45-prozentigen Anteil am umstrittenen Stabroek Block, behauptet, ein Vorkaufsrecht auf den 30-prozentigen Anteil von Hess zu haben. Die Unwägbarkeiten rund um den Stabroek Block bringen Unsicherheiten mit sich, die ISS vor der für den 28. Mai angesetzten Abstimmung der Hess-Aktionäre geklärt sehen möchte. Notwendig sei mehr Zeit, um Einzelheiten des von Exxon eingeleiteten Schiedsverfahrens zu ermitteln. Daraufhin verbuchte die Chevron-Aktie am Montagnachmittag ein Minus von 1,2 Prozent. Die Aktionärsberatungsfirma regte an, dass Chevron während einer Vertagung der Abstimmung eventuell Anreize für die Hess-Aktionäre in Betracht ziehen sollte, etwa eine Entschädigung für Verzögerungen beim Abschluss der Transaktion oder für den Fall, dass der Deal scheitert. Laut ISS befänden sich die Investoren derzeit nicht in der Lage, eine informierte Einschätzung des Zeitplans des Schiedsverfahrens hinsichtlich des Vorkaufsrechts zu treffen. In der Schwebe sei auch noch die Meinung der anderen führenden Aktionärsberatung Glass Lewis zu der Übernahme. Exxon-Chef Darren Woods kommentierte letzte Woche, dass der Schiedsprozess bis ins Jahr 2025 andauern könnte. Exxon beansprucht ein Vorkaufsrecht auf die Guyana-Vermögenswerte basierend auf einer gemeinsamen Betriebsvereinbarung mit Hess und der China National Offshore Oil Corporation, die 25 Prozent des Stabroek Blocks hält. Die industrielle Logik hinter der Übernahme könnte letztendlich verteidbar sein und für Hess-Aktionäre einen rund 10-prozentigen Aufschlag bedeuten, doch wird das Geschäft auch von politischen Gegenwinden und einer Untersuchung durch die Federal Trade Commission erschüttert. Der Mehrheitsführer des US-Senats, Chuck Schumer, forderte die Regulierungsbehörden auf, die Transaktion wegen der Befürchtung zu blockieren, sie könne Benzinpreise in die Höhe treiben. Chevron erklärte am Montag, optimistisch auf eine erfolgreiche Abstimmung der Hess-Aktionäre und den Abschluss der Transaktion zu blicken. Nach den Bedingungen des Deals könnte Chevron von der Vereinbarung abtreten, ohne eine Austrittsgebühr zu zahlen, sollten sie durch das Schiedsverfahren unterliegen.