Industrie-REITs als heimliche Gewinner des E-Commerce-Booms

Während der E-Commerce den globalen Einzelhandel umformt, steigt die Nachfrage nach Logistik- und Vertriebszentren rasant an. Davon profitieren insbesondere Industrie-REITs (Real Estate Investment Trusts), die auf Lagerhäuser, Fulfillment-Zentren und Distributionszentren spezialisiert sind. Diese Gesellschaften, die oftmals E-Commerce-Giganten wie Amazon als Mieter haben, stehen an der Spitze dieser Entwicklung. Neben ihrem Wachstumspotenzial bieten REITs in der Regel hohe Dividendenerträge. Wie alle REITs sind auch Industrie-REITs verpflichtet, einen erheblichen Teil ihres Einkommens als Dividenden an die Aktionäre auszuschütten. Ein prominent Vertreter ist Stag Industrial, das zum 30. Juni 573 Industriegebäude in 41 Bundesstaaten verwaltete und über eine Fläche von mehr als 114 Millionen Quadratfuß verfügt. Amazon ist Stags größter Mieter und nimmt etwa 2,8% des jährlichen Basisnutzungsentgelts ein. Weitere bedeutende Mieter sind Coca-Cola, FedEx, Tempur Sealy und DHL. Stag zahlt derzeit eine monatliche Dividende von $0,123333 pro Aktie, was einer jährlichen Dividende von $1,48 pro Aktie entspricht. Der aktuelle Dividendenertrag liegt bei etwa 3,75%. Seit seinem Börsengang im Jahr 2011 hat Stag seine jährliche Dividendenzahlung kontinuierlich erhöht, was zu zwölf aufeinanderfolgenden Jahren mit Dividendenerhöhungen führte. Die jüngste Erhöhung um 0,7% im Januar lässt für 2024 das 13. Jahr in Folge erwarten. Ein weiterer Branchenriese ist Prologis, das zum 30. Juni Anteile an mehr als 5.500 Industrieimmobilien weltweit hielt, die insgesamt etwa 1,2 Milliarden Quadratfuß umfassen. Mit etwa 45,7 Millionen Quadratfuß vermieteter Fläche ist Amazon auch hier der größte Mieter und steht für etwa 5,1% der Nettomiete. Zu den weiteren wichtigen Mietern zählen Home Depot, FedEx, DHL und UPS. Prologis zahlt derzeit eine vierteljährliche Dividende von $0,96 je Aktie, was einer jährlichen Dividende von $3,84 je Aktie entspricht. Der aktuelle Dividendenertrag beträgt etwa 3,1%. Prologis hat seine jährliche Dividendenzahlung in den letzten zehn Jahren kontinuierlich erhöht, und die kürzliche Anhebung um 10% im Februar setzt die Serie fort. Schließlich ist da noch EastGroup Properties, das zum Stichtag über 500 Industrieimmobilien mit insgesamt rund 60,2 Millionen Quadratfuß verfügte. Amazon ist mit vier Mietverträgen der größte Mieter von EastGroup und macht etwa 1,8% der jährlichen Basisnutzungsentgelte aus. Weitere bedeutende Mieter sind Starship Logistics, Trane und FedEx. EastGroup zahlt aktuell eine vierteljährliche Dividende von $1,27 pro Aktie, was einer jährlichen Dividende von $5,08 pro Aktie entspricht. Der aktuelle Dividendenertrag liegt bei etwa 2,8%. Obwohl EastGroup die niedrigste Rendite unter den hier besprochenen Aktien aufweist, kann es die beeindruckendste Dividendenhistorie vorweisen: 31 Jahre in Folge wurden Dividenden gezahlt, davon 28 Jahre mit Erhöhungen. In einer Zeit hoher Zinssätze bietet sich eine außergewöhnliche Gelegenheit für renditesuchende Investoren, hohe Erträge zu erzielen - allerdings nicht nur durch REITs. Die von Jeff Bezos unterstützte Investmentplattform Arrived Homes hat ihren Private Credit Fund aufgelegt, der Zugang zu einem Pool von kurzfristigen, durch Wohnimmobilien gesicherten Krediten bietet. Bei einer anvisierten Nettojahresrendite von 7% bis 9%, die monatlich ausgezahlt wird, zahlte der Fonds im Juli 8,1%. Besonders interessant: Die Mindesteinlage beträgt nur $100.