Historischer Einbruch an Japans Börsen – Nikkei verzeichnet größten Tagesverlust seit 1987

Die japanischen Aktienmärkte haben am Montag einen massiven Einbruch erlitten, den stärksten seit dem Schwarzen Montag 1987. Angetrieben wurde dieser Absturz durch den Einbruch der globalen Aktienmärkte in der vergangenen Woche, wirtschaftliche Bedenken und die Sorge, dass durch den billigen Yen finanzierte Investitionen aufgelöst werden. Der Nikkei-Index verlor beeindruckende 12,4 %, nachdem enttäuschende Arbeitsmarktdaten aus den USA die Sorge vor einer möglichen Rezession verstärkt hatten und der Yen auf ein 7-Monats-Hoch gegenüber dem Dollar stieg. Dies ist in prozentualen Zahlen der größte Rückgang des Index seit dem Crash im Oktober 1987. Angeführt wurde der Ausverkauf von japanischen Bankaktien, die den Nikkei in einen Bärenmarkt trieben – ein Rückgang von 27 % gegenüber dem Höchststand von 42.426,77 am 11. Juli. Seit diesem Höchststand hat der Nikkei bis zum Börsenschluss am Montag 113 Billionen Yen (792 Milliarden US-Dollar) an Marktwert eingebüßt. "Die schnelle Aufwertung des Yen übt nicht nur Druck auf japanische Aktien aus, sondern führt auch zu einer massiven Auflösung eines bedeutenden Carry Trades – Investoren haben in Yen geliehenes Kapital genutzt, um andere Vermögenswerte, hauptsächlich US-Tech-Aktien, zu kaufen," erläuterte Kyle Rodda, Senior Financial Market Analyst bei Capital.com in Melbourne. "Wir sehen im Grunde eine Massen-Deleveraging, da Investoren Vermögenswerte verkaufen, um ihre Verluste zu finanzieren." Der Nikkei verlor am Montag 4.451,28 Punkte und verzeichnete damit den größten Tagesverlust in Punkten, den es jemals gab, und übertraf damit den Verlust von 3.836,48 Punkten am 20. Oktober 1987, als der weltweite Börsencrash auch die japanischen Märkte erreichte. Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki erklärte, dass die Regierung die Märkte mit "ernster Besorgnis" beobachte. "Es ist schwer zu sagen, was hinter dem Rückgang der Aktien steckt," sagte Suzuki Reportern. Die meisten Analysten sind sich einig, dass weder Zinserwartungen noch Wirtschaftsdaten die Schwere des Ausverkaufs erklären könnten. Möglicherweise wurde der Rückgang durch den Anstieg des Yen getrieben, dessen nahezu null prozentige kurzfristige Renditen und stetige Abwertung ihn seit Jahren zur Finanzierungswährung für Milliarden von Dollar an Investitionen gemacht haben. Der Yen stieg zuletzt um 2,5 % auf 142,96 pro Dollar und hat sich in weniger als einem Monat um 14 % erhöht, was teilweise durch die Zinserhöhung der Bank of Japan in der vergangenen Woche und die Auflösung von Yen-finanzierten Carry Trades ausgelöst wurde. "Kurz gesagt, nicht nur die Währung, sondern der gesamte 'Value'-Handel in Japan, der unseren Markt seit zwei Jahren beherrscht hat, wird aufgelöst," sagte Richard Kaye, Portfoliomanager bei Comgest in Tokyo. GLOBALER AUSVERKAUF Auch US-Aktien verkauften sich am Freitag bereits den zweiten Tag in Folge ab, und der Nasdaq Composite Index bestätigte, dass er sich im Korrekturgebiet befindet, nachdem der Arbeitsmarktbericht Ängste vor einer Rezession und Erwartungen an eine große Zinssenkung der Federal Reserve im September geschürt hatte. US-Aktien-Futures fielen scharf, was auf einen erneuten Ausverkauf an den Wall Street-Anteilen hinweist. "Ich denke, die Sorgen über die US-Wirtschaftsverlangsamung waren zu groß, aber der Markt wurde nach der Zinserhöhung der Bank of Japan nervös, da sie dachten, die heimische Wirtschaft sei nicht stark genug, um die Zinserhöhung zu rechtfertigen," sagte Tomochika Kitaoka, Chef-Aktienstratege bei Nomura Securities. Der Bankensektor brach um 17 % ein und wurde damit der schlechteste Sektor unter den 33 Industriesubindizes der Tokioter Börse. Der Chipausrüstungshersteller Tokyo Electron fiel um 18,48 % und war die größte Belastung für den Nikkei. Der Uniqlo-Markeninhaber Fast Retailing verlor 9,59 % und der Technologieinvestor SoftBank Group sank um 18,66 %. Der breitere Topix-Index verlor 12,2 % auf 2.227,15, den niedrigsten Stand seit Mitte Oktober, und bewegte sich ebenfalls in das Bärenmarktgebiet, da er einen Rückgang von 25 % von seinem Höchststand am 11. Juli verzeichnete.