Erholungszeichen im US-Immobiliensektor: Hypothekenzinsen auf Abwärtstrend

Die durchschnittlichen Zinssätze für 30-jährige konventionelle Hypothekendarlehen erreichten am Dienstag mit 6,8 % einen neuen Tiefpunkt für 2024, knapp unter dem Jahresanfangswert von 6,83 %. Während die Raten im vergangenen halben Jahr überwiegend über 7 % lagen und damit für zurückhaltende Immobilienverkäufe im Frühling und Sommer sorgten, zeigen sie seit ihrem Höchststand von über 7,5 % Anfang Mai eine stetige Abwärtsbewegung. Je nach Kreditszenario bieten Kreditgeber im ganzen Land den Kreditnehmern noch niedrigere Preise an. Mehrere Hypothekenprofis, die am Montag von HousingWire interviewt wurden, berichteten, dass die Zinssätze für staatliche Darlehen im hohen 5 %- bis niedrigen 6 %-Bereich liegen, während konventionelle Hypothekenzinsen im Bereich von niedrigen bis mittleren 6 % variieren. Einige berichteten, dass die Hypothekenzinsen am Dienstag aufgrund schwächerer Preise für hypothekarisch gesicherte Wertpapiere erneut stiegen. Die Angebote variieren je nach Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers, den Punkten des Kreditgebers und anderen Faktoren. Am Montag empfand der US-Hypotheken- und Immobilienmarkt die Turbulenzen auf den internationalen Aktienmärkten als positive Nachricht, obwohl einige große Immobilien- und Hypothekenunternehmen Preisverluste bei ihren Aktien hinnehmen mussten. Die Bank of America prognostizierte vor dem Hintergrund steigender Rezessionsrisiken bis Ende des Jahres Zinssenkungen von mehr als 100 Basispunkten. Der jüngste Rückgang der Zinssätze und die Erwartung weiterer Senkungen nähren die Hoffnung auf eine mögliche Renaissance bei Kauf- und Refinanzierungsdarlehen. United Wholesale Mortgage zum Beispiel erklärte CEO Mat Ishbia am Dienstag, dass das Unternehmen einige seiner Hypothekenservicing-Rechte mit höheren Kuponsätzen verkauft, um seine Bilanz zu entschulden und in neue Kreditvergabemöglichkeiten zu investieren. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group gibt es eine 100%-ige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung nach der nächsten Sitzung der Fed im kommenden Monat. 63 % der Analysten erwarten eine Senkung um 50 Basispunkte, während 37 % eine Senkung um 25 Basispunkte prognostizieren. Der Zinssatz der Federal Funds Rate hat sich seit Juli 2023 nicht aus dem Bereich von 5,25 % bis 5,5 % bewegt. Andere Marktbeobachter warnten, dass selbst wenn eine Fed-Zinssenkung im September praktisch sicher erscheint, die Hypothekenzinsen nicht immer im Einklang mit den Änderungen des Federal Funds Rate stehen. "Hypothekenzinsen werden sich nicht auf eine Fed-Senkung hin ändern", erklärte Melissa Cohn, Regional Vice President bei William Raveis Mortgage, in einer Stellungnahme. Sie erläuterte weiter, dass die Zinssätze für Eigenheimkredite, Studienkredite und Autokredite bei jeder Fed-Senkung sinken, die Hypothekenzinsen jedoch stärker mit dem Anleihemarkt und der Inflationsrate verknüpft sind als mit dem Federal Funds Rate. In einem am Montag veröffentlichten Kommentar schrieb Moody's Analyst Nick Villa, dass eine Zinssenkung im September nicht ausreichen werde, um die Immobilienerschwinglichkeitskrise zu lindern. "Selbst mit der ersten Zinssenkung dieses Zinserhöhungszyklus im September würde der Federal Funds Rate vermutlich immer noch im restriktiven Bereich liegen, und zusätzliche Senkungen wären erforderlich, um den Immobilienmarkt in ein ausgewogeneres Gleichgewicht zu bringen", so Villa.