Carlyle und KKR sichern sich 10-Milliarden-Dollar-Studentenkreditportfolio von Discover Financial

Derivate der Wall Street: Carlyle und KKR setzen sich im Bieterverfahren um ein 10 Milliarden US-Dollar schweres Studentenkreditportfolio von Discover Financial gegen die Konkurrenz durch. Dies ist einer der größten Kreditportfolioverkäufe des Jahres. Der Erfolg von Carlyle und KKR basierte auf einem gemeinschaftlichen Gebot, das Konkurrenten wie Sixth Street, BlackRock und das Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) übertrumpfte. Bemerkenswert ist, dass das Portfolio über dem Nennwert verkauft wurde, wie zwei Quellen bestätigen. Die Auktion zog prominente Namen der Privatkreditbranche an, darunter Ares, Blackstone und Oaktree. Dies unterstreicht die zunehmende Rolle privater Investmentfirmen als bedeutende Kreditgeber für Verbraucher und Unternehmen abseits der großen Finanzzentren. Discover Financial hatte bereits Ende letzten Jahres seine Pläne zum Verkauf des Portfolios bekannt gegeben, nachdem das Unternehmen zugestimmt hatte, sich für 35,5 Milliarden US-Dollar an die Konkurrenzbank und Kreditkartenherausgeber Capital One zu verkaufen. Für Investoren bot die Auktion eine seltene Gelegenheit, ein großes Studentenkreditportfolio zu erwerben. Inmitten dieser Entwicklungen haben große Banken wie Bank of America, Citigroup und JPMorgan Chase bereits ihre Angebote für Studentenkredite eingestellt. Wells Fargo hatte im Jahr 2020 etwa 10 Milliarden US-Dollar an Studentenkrediten an Apollo und Blackstone verkauft. Ein Insider bemerkte, dass Carlyles Investition in Monogram, eine Plattform zur Entstehung von Studentenkrediten, ihr Gebot gestärkt habe. Sixth Street, BlackRock und CPPIB konnten hier nicht mithalten. Es wird erwartet, dass Carlyle und KKR das Kreditportfolio zu gleichen Teilen aufteilen. Beide Unternehmen lehnten eine Stellungnahme ab, ebenso wie Discover Financial auf eine entsprechende Anfrage nicht reagierte. Banken in den USA und Europa studieren seit dem letzten Jahr vermehrt den Verkauf von Krediten. Diese Entwicklungen geschehen in einem Umfeld, in dem einige Kreditgeber ihre Liquidität stärken und regulatorisches Kapital freisetzen wollen, da strengere Anforderungen drohen. Damit eröffnen sich Chancen für private Kreditinvestoren, die in den Erwerb von Kreditportfolios springen, die von Banken abgelehnt werden. Scott Nuttall, Co-CEO von KKR, betonte kürzlich, dass asset-basierte Finanzierungen derzeit einen Marktwert von etwa 5 Billionen US-Dollar haben, der auf dem Weg zu 7 bis 8 Billionen US-Dollar sei. Er sieht weiterhin große Einsatzmöglichkeiten und Chancen für Investitionen, da Banken Kapital freisetzen, um es für Fusionen und Übernahmen oder andere interessante Bereiche zu verwenden. Einige Kreditinvestoren kaufen solche Kreditportfolios direkt auf, wie Carlyle und KKR es bei Discover Financial tun. Andere wiederum gehen Partnerschaften mit Banken ein, um in zukünftige Kredite zu investieren, während die Bank die Kundenbeziehung beibehält. Ein Beispiel aus diesem Jahr ist Blackstone, die Ausrüstungs-Leasingverträge von KeyCorp übernommen und zugestimmt haben, in neue Ausrüstungskredite zu investieren, die KeyCorp ihren Kunden gewährt.