Brookfield Renewable: Starker Motor für nachhaltige Rendite

Brookfield Renewable hat sich über die Jahre als eindrucksvoller Wachstumswert etabliert. Der weltweit führende Produzent erneuerbarer Energien präsentierte seit 2016 ein beeindruckendes jährliches Wachstum von 12 % bei den Mitteln aus dem operativen Geschäft (FFO) pro Aktie. Dieses anhaltende Wachstum war treibender Faktor für eine durchschnittliche Dividendensteigerung von 6 % jährlich über die letzten zwei Jahrzehnte hinweg. Die Zukunftsaussichten des Unternehmens sind vielversprechend, nicht zuletzt aufgrund zahlreicher bereits gesicherter Projekte. Dies lässt starke Gesamtrenditen für die kommenden zehn Jahre erwarten. Kernstück des Geschäfts von Brookfield ist die Erzeugung erneuerbarer Energie, die hauptsächlich an Versorgungsunternehmen und große Firmenkunden über langfristige Stromabnahmeverträge verkauft wird. Mit einer Vertragslaufzeit von im Durchschnitt 13 Jahren und einem inflationsgesicherten Umsatzanteil von 70 % sorgt das Unternehmen für stabile und kontinuierlich wachsende Cashflows. Brookfield Renewable setzt auch auf Margenverbesserungen, um das Gewinnwachstum zu fördern. Zu den Strategien gehört die Verlängerung von Altverträgen zu besseren Konditionen, was das FFO pro Aktie jährlich um etwa 2 % erhöhen könnte. Zusätzlich investiert das Unternehmen stark in den Ausbau seiner Kapazitäten, mit dem Ziel, jährlich 10 Gigawatt (GW) erneuerbare Energieleistung hinzuzufügen. Die beeindruckende Projektpipeline umfasst 65 GW in fortgeschrittenen Stadien und über 200 GW an Möglichkeiten. Die Nachfrage nach grünem Strom bleibt robust, wie auch die jüngst geschlossene Vereinbarung mit Microsoft über 10,5 GW zeigt. Dieses Engagement wird zwischen 2026 und 2030 geliefert und könnte das FFO pro Aktie um weitere 4 % bis 6 % jährlich steigern. Nicht zuletzt hat Brookfield Renewable eine beeindruckende Erfolgsbilanz bei wertsteigernden Übernahmen. Innerhalb der letzten fünf Jahre investierten das Unternehmen und seine Partner 30 Milliarden Dollar in M&A-Aktivitäten und haben kürzlich den Kauf des französischen Entwicklers Neoen im Umfang von 10 Milliarden Dollar vereinbart. Mit einer M&A-Pipeline von circa 100 Milliarden Dollar stehen viele weitere Wachstumschancen durch Akquisitionen bevor. Die organischen Wachstumstreiber könnten allein das FFO-Wachstum pro Aktie um 8 % bis 13 % jährlich bis 2029 erhöhen. Kombiniert mit Akquisitionen, erwartet das Unternehmen ein durchschnittliches jährliches FFO-Wachstum von über 10 % pro Aktie über die nächsten zehn Jahre. Diese Perspektive sichert die kontinuierliche Dividendensteigerung um 5 % bis 9 % jährlich, wie es Brookfield bereits seit 13 Jahren praktiziert. Mit einem jährlichen Gewinnwachstum von über 10 % und einer Dividendenrendite von über 4 %, könnte Brookfield Renewable eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 15 % oder mehr generieren. Bei diesem Tempo könnte eine Investition von 1.000 Dollar bis 2034 zu über 4.000 Dollar heranwachsen, was einer Gesamtrendite von mehr als 300 % entspricht.