Asiatische Märkte versuchen Erholung nach Einbrüchen: US-Wirtschaft im Fokus

Die asiatischen Aktienmärkte zeigten sich am Donnerstag bemüht, nach einem tiefen Einbruch wieder Fuß zu fassen. Der deutliche Anstieg bei US-Staatsanleihen und die damit einhergehende Schwächung des US-Dollars beflügelten den Yen, während wirtschaftliche Sorgen in den USA die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass die Federal Reserve (Fed) zu deutlichen Zinssenkungen greifen könnte. Die Ölpreise blieben im frühen Handel stabil, nachdem sie in den vergangenen Sitzungen aufgrund schwacher Nachfrage und Angebotsproblemen gefallen waren. Der Goldpreis legte leicht zu. In einer datenintensiven Woche analysieren Investoren die aktuellen Berichte zur Beurteilung der US-Wirtschaft und des Arbeitsmarktes, wobei schwache Produktionsdaten am Dienstag und gemischte Arbeitsmarktdaten am Mittwoch die Märkte beunruhigen. Der japanische Nikkei fiel um 0,5% auf ein Drei-Wochen-Tief, obwohl die technologieintensiven Aktien in Taiwan und Südkorea nach einem Rückgang am Mittwoch um jeweils 1% gestiegen sind. Dies half dem breit gefassten MSCI-Index für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans um 0,6% zuzulegen, nach einem nahezu 3%igen Rückgang über eine dreitägige Verluststrecke. Am Donnerstag richtet sich die Aufmerksamkeit der Anleger auf die Entwicklung im US-Dienstleistungssektor sowie Arbeitslosenzahlen. Der Hauptfokus der Woche liegt jedoch auf dem mit großer Spannung erwarteten Bericht für die nicht-landwirtschaftlichen Beschäftigungszahlen im August, der am Freitag veröffentlicht wird. Dieser Bericht wird erwartet, klare Hinweise auf die Wirtschaftsentwicklung und die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen durch die Fed im September zu liefern. Aktuell preisen die Märkte eine 44%ige Chance ein, dass die Fed die Zinsen bei ihrem Treffen am 17.-18. September um 50 Basispunkte senkt, gegenüber 38% am Vortag. Händler erwarten nun eine Zinssenkung um insgesamt 110 Basispunkte in diesem Jahr bei den verbleibenden drei Sitzungen der Fed. Die jüngste Änderung der Markterwartungen basiert auf Daten vom Mittwoch, die zeigten, dass die Zahl der Stellenangebote in den USA im Juli auf den niedrigsten Stand seit dreieinhalb Jahren gefallen ist, was darauf hindeutet, dass der Arbeitsmarkt an Schwung verliert. Ryan Brandham von Validus Risk Management erklärte, diese Daten unterstützen die jüngste Fokusverlagerung der Fed auf die Beschäftigungsseite ihres Doppelmandats. Jedoch meint er auch: "Dies ändert jedoch nicht unsere Einschätzung, dass die Risiken dahingehend verzerrt sind, dass die Fed weniger, nicht mehr als aktuell vom Markt eingepreist ist, senken wird." San Franciscos Fed-Präsidentin Mary Daly betonte, dass die Fed die Zinssätze senken müsse, um den Arbeitsmarkt gesund zu halten, wobei künftige wirtschaftliche Daten den genauen Umfang der Senkungen bestimmen werden. Vasu Menon von OCBC äußerte, dass die Wahrscheinlichkeit einer wirtschaftlichen Kontraktion nun viel geringer sei als im letzten Jahr, da die Fed bereit zu sein scheint, bei Bedarf tiefere Zinssenkungen vorzunehmen. Am Devisenmarkt blieb der Dollar defensiv, da Anleger risikoreiche Vermögenswerte zugunsten sicherer Häfen aufgaben. Der japanische Yen profitierte stark und stand zuletzt bei 143,56 pro Dollar, nachdem er in der Woche bereits fast 2% zugelegt hatte. Der Schweizer Franken, ebenfalls eine traditionelle Zuflucht, stabilisierte sich bei 0.8461 pro Dollar. Die Renditen von Staatsanleihen beruhigten sich in den frühen asiatischen Handelsstunden am Donnerstag, nachdem sie am Vortag stark gefallen waren. Zweijährige Anleihen rentierten zuletzt bei 3,775%, nachdem sie am Mittwoch mit 3,772% den niedrigsten Stand seit Mai 2023 erreicht hatten. Zehnjährige Anleihen lagen zuletzt bei 3,767%. Bei den Rohstoffen stiegen die Brent-Rohöl-Futures um 0,45% auf 73,03$, nachdem sie in der vorherigen Sitzung um 1,42% gefallen waren. Die US-West Texas Intermediate (WTI) Futures legten um 0,52% auf 69,56$ zu, nach einem Rückgang von 1,62% am Mittwoch.