Soho House vor Übernahme: Aktienkurs explodiert

Die Aktien von Soho House erlebten einen bemerkenswerten Kursanstieg von fast 70 Prozent, nachdem das exklusive Mitglieder-Clubunternehmen ein Kaufangebot erhalten hatte, das deutlich über dem aktuellen Marktwert liegt. Diese Nachricht kommt, nachdem der Aktienkurs von Soho House in den vergangenen Jahren eine eher enttäuschende Entwicklung verzeichnete. Das Angebot, das bei 9 Dollar pro Aktie liegt, entspricht einem satten Aufschlag von 83 Prozent gegenüber dem Schlusskurs von 4,91 Dollar am Mittwoch. Unterstützt wird dieses Übernahmeangebot vom Mehrheitsaktionär Soho Houses, dem amerikanischen Einzelhandelsmilliardär Ron Burkle und seinem Investmentvehikel Yucaipa. Allerdings liegt das Angebot immer noch deutlich unter dem Erstausgabepreis von 14 Dollar pro Aktie, als Soho House 2021 an die Börse ging. Am Donnerstagmorgen erreichte die Aktie in New York einen Kurs von 7,82 Dollar. Bedingung für das Angebot ist, dass bedeutende Aktionäre – darunter Burkle und Yucaipa – durch ein spezielles Roll-over-Arrangement ihre Beteiligungen beibehalten. Trotz der spannenden Dynamik gab Soho House jedoch nicht bekannt, wer der Bieter ist, und erklärte lediglich, es handle sich um ein "neues Drittparteien-Konsortium". Bereits im Mai hatte das Unternehmen ein privates Übernahmeangebot erhalten und abgelehnt, da dieses den Wert des Unternehmens nicht angemessen widerspiegelte. Der aktuellste Vorschlag resultiert aus einem umfassenden strategischen Überprüfungsprozess von Yucaipa und dessen Finanzberatern, um den Aktionärswert zu steigern. Ein unabhängiges Sonderkomitee im Vorstand prüft derzeit das Angebot, und es wurde betont, dass keine Garantie für eine strategische Neubewertung gegeben werden kann. Dieser mögliche Deal folgt auf eine längere Durststrecke für die Aktien von Soho House, seitdem das Unternehmen, das weltweit 45 Mitgliederclubs mit über 267.000 Mitgliedern betreibt, an die Börse ging. Der Schlusskurs am Mittwoch war 64 Prozent niedriger als der ursprüngliche Aktienkurs. Anfang des Jahres geriet Soho House durch einen Bericht des in New York ansässigen Leerverkäufers GlassHouse unter Druck, der das Geschäftsmodell des Unternehmens und dessen fragwürdige Buchhaltungspraktiken kritisierte. Doch Soho House reagierte im folgenden Monat und vermeldete, dass eine unabhängige Überprüfung keine wesentlichen Probleme aufzeigte. Am Donnerstag meldete Soho House Einnahmen von 333,4 Millionen Dollar für die drei Monate bis zum 29. September, was einem Anstieg von 14 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Das Unternehmen erzielte einen Nettogewinn von 0,2 Millionen Dollar, nachdem es im Vorjahr noch einen Verlust von 49,3 Millionen Dollar verbuchte. „Trotz eines volatilen Konsumumfelds führt unser langfristiger strategischer Fokus auf operative Exzellenz und die bestmögliche Mitgliedererfahrung weiterhin zu verbesserten Ergebnissen“, sagte Andrew Carnie, CEO von Soho House. Er fügte hinzu, dass das Unternehmen eine erhebliche Nachfrage bei den jüngsten Eröffnungen in São Paulo, Mexiko-Stadt und Portland, Oregon, verzeichnet.