Britská reklamní společnost WPP odmítla nabídku na převzetí od skupiny investičního kapitálu KKR na většinový podíl ve finanční komunikační firmě FGS Global. O tom informovaly osoby s přímou znalostí jednání.
KKR, který již drží přibližně 30 procent v FGS, v uplynulých měsících předložil nabídku na zvýšení podílu. Nabídka ocenila FGS výše než dohoda z minulého roku, kdy byla společnost oceněna na 1,43 miliardy dolarů. Přesto byla nabídka WPP odmítnuta jako příliš nízká.
WPP, která vlastní přibližně 55 procent FGS, drží zbylé podíly společně s partnery a zaměstnanci FGS. Ačkoli se KKR může vrátit s vyšší nabídkou, situaci popisují zasvěcené osoby jako „cenové vyjednávání“. Jeden zasvěcenec dodal, že představenstvo WPP nepovažuje FGS za „na prodej“, ale zohledňuje „svěřeneckou odpovědnost“.
Philipp Freise, spoluvedoucí evropského private equity podnikání ve společnosti KKR, vedl investici do FGS. Goldman Sachs funguje jako poradce pro WPP při jejich transakcích. WPP, KKR a management pracují na plánu uvést FGS na burzu během příštích dvou let.
Situace ukazuje, jak WPP trpí tzv. konglomerátním diskontem. Tržní ocenění WPP na londýnské burze ve výši 8 miliard liber je nižší než celková hodnota jeho mnoha provozních společností. Kromě FGS mezi ně patří PR firma Burson a reklamní agentury GroupM a Ogilvy. WPP má také podíl ve společnosti pro výzkum trhu Kantar.
FGS Global je strategická poradenská a komunikační firma s téměř 30 pobočkami po celém světě a více než 1 600 klienty. Společnost vznikla spojením firem Finsbury z Londýna, Hering Schuppener z Frankfurtu a americké Glover Park Group, které byly pod kontrolou WPP. Později byla převzata společnost Sard Verbinnen. Podle zasvěcených osob FGS v loňském roce dosáhla obratu přibližně 450 milionů dolarů a EBITDA více než 90 milionů dolarů.
Rozhovory o FGS se odehrávají na pozadí řady private equity podporovaných akvizic v komunikačním a PR sektoru. Tulchan Communications byl prodán společnosti Teneo, zatímco Powerscourt přešel na Morrow Sodali, kterou podporuje TPG. Navíc PPHC, americká politicky nezávislá skupina pro veřejné záležitosti, převzala londýnskou komunikační společnost Pagefield.
WPP vlastní řadu dalších globálních komunikačních firem. Počátkem tohoto roku sloučila společnosti BCW a Hill & Knowlton do nové firmy jménem Burson, kterou vede Corey duBrowa, bývalý šéf komunikace Googlu. Kromě toho provozuje WPP prostřednictvím své reklamní agentury Ogilvy PR byznys.
