Obecné informace

EURO STOXX 50 obsahuje 50 největších společností z eurozóny. To znamená, že firmy například ze Švýcarska nebo Švédska nejsou v indexu zastoupeny.

Nejcennější společnost v indexu je francouzský výrobce luxusních zboží LVMH s tržní kapitalizací 410 miliard eur v lednu 2022. Na opačném konci tohoto seznamu je společnost Flutter Entertainment s hodnotou 27 miliard eur.

Tento index je počítán burzou „STOXX Ltd.“, která sídlí v Curychu. Jedná se o dceřinou společnost Deutsche Börse. Nejčastěji zastoupenými národnostmi v indexu jsou společnosti z Německa (15 kusů) a z Francie (17 kusů).

Základní údaje

Výpočet indexu

Index je vypočítáván každý burzovní den během otevíracích hodin STOXX-Ltd. v Curychu, které jsou od 9:00 do 17:30 hodin. V tomto časovém období se kurz indexu aktualizuje jednou za sekundu.

Výpočet probíhá podle takzvaného vzorce indexu hodnoty. Do této kalkulace je zahrnut vývoj každé jednotlivé akcie.

Tyto individuální změny jsou navíc ještě vážené. To znamená, že největší společnost má na index větší vliv než nejmenší firma. Kritéria pro toto vážení jsou tržní kapitalizace a počet volně obchodovatelných akcií.

Index obsahuje 50 největších společností (podle tržní kapitalizace) z měnové oblasti EU. Výběr je aktualizován každý rok v září. EUROSTOXX je vypočítáván ve dvou různých variantách. Existuje cenový index (dividendové platby nejsou zohledněny) a výkonnostní index (dividendové platby jsou zohledněny). Když se v tisku mluví o EUROSTOXX 50, je téměř vždy myšlen cenový index.

Index je obecně považován za dobře diverzifikovaný. Existuje mnoho společností se střední tržní kapitalizací.

Přehled historie indexu

EUROSTOXX 50 byl založen dne 26.02.1998. Index byl následně zpětně přepočítán až do prosince 1986. Jako datum zahájení byl vybrán 31.12.1991 s definovanou základní hodnotou 1.000 bodů.

V březnu roku 2000 dosáhl index s hodnotou 5 460 bodů svého historického maxima. Po prasknutí technologické bubliny v následujících třech letech EUROSTOXX poklesl o více než 65 % na hodnotu 1 850 bodů.

Obnova po finanční krizi v roce 2007 byla poměrně pomalá. Index v roce 2008 kvůli další krizi klesl na hodnotu 1 800 bodů.

Výrazné zotavení, jaké bylo pozorováno především v USA, se však následně nekonalo. Příčinou je slabá celková ekonomika po krizi eurozóny. V lednu 2022 je index na úrovni 4 300 bodů, a je tak přibližně o 25 % nižší než před 22 lety.

Historický vývoj cen akcií

Kdyby investor investoval na začátku indexu v roce 1998 do něj 1 000 €, byla by dnes hodnota této investice přibližně 1 550 €. To odpovídá ročnímu výnosu pouze 1,8 %.

Hlavní příčinou bylo především špatné zotavení indexu po finanční krizi v roce 2008. V posledních pěti letech dosáhl EUROSTOXX 50 celkové výnosnosti 31 %. To je sice méně než 82 %, které dosáhl mezinárodní MSCI World.

Význam pro soukromé investory

V Evropě existuje mnoho kvalitních podniků s vzrušujícími, inovativními a úspěšnými obchodními modely. Investice do těchto vybraných akcií v minulosti přinesla velmi dobré výnosy a pravděpodobně tak bude i v budoucnosti.

Investice do ETF sledujícího EUROSTOXX 50 by naopak měla být pečlivě zvážena. Historická výkonnost je hodnocena jako špatná. Důvodem může být nedostatek inovativních softwarových společností z Evropy.

Investice do celosvětového MSCI World v minulosti přinesla výrazně vyšší výnos při nižším riziku.