Obecné informace

MDAX je následovníkem indexu DAX, který zahrnuje 40 největších společností. MDAX zahrnuje 50 největších společností/akcií, které následují po 40 společnostech z DAX. Jedná se převážně o společnosti s tržní kapitalizací střední velikosti. Index byl zaveden v roce 1996, avšak byl poté zpětně spočítán, aby bylo možné provést kvalitní srovnání s DAX.

Index je založený na denních datech z elektronické burzy Xetra, která je otevřená od 9:00 do 17:30. Rodina Dax zahrnuje DAX, MDAX a SDAX. Společnosti mohou tedy postupovat do MDAX a sestupovat, což závisí na výkonnosti. O tom, které společnosti se dostanou do indexu, rozhoduje Deutsche Börse, která index spravuje.

MDAX Základní údaje

Výpočet indexu

Index je aktualizován dvakrát ročně, v březnu a v září. Prověřuje se, zda společnosti stále patří mezi 50 největších podle DAXu. Pokud tedy společnost na základě tržní kapitalizace stoupne nebo klesne, tento proces se provede v jednom z těchto měsíců.

MDAX je vypočítáván jak ve formě cenového indexu, tak indexu výkonnosti. Většinou se hovoří o indexu výkonnosti, protože zde jsou dividendové platby opět matematicky reinvestovány. U cenového indexu MDAX toto není zohledněno.

Přehled historie indexu

Jak již bylo zmíněno v úvodu, MDAX byl zaveden v roce 1996, ale byl zpětně vypočítán k 30. prosinci 1987, aby se mohl začít na úrovni 1 000 bodů.

Index dosáhl matematicky svého nejnižšího bodu 914 bodů dne 29. ledna 1988. Později MDAX dosáhl svého tehdejšího maxima těsně nad 5 000 body během dot-com bubliny, která pak klesla téměř o 50 % v důsledku poklesů cen akcií. Dnes je index na 33 400 bodech.

MDAX: Historický vývoj kurzů

V posledních pěti letech MDAX výrazně překonal DAX s výnosností 43 % oproti výnosnosti 31 %. Zde je zřetelné, že MDAX je výrazně širší diverzifikovaný a zároveň zahrnuje více růstových podniků.

MDAX: Význam pro soukromé investory

Ve srovnání s evropskými indexy je MDAX na tom docela dobře. Za posledních 5 let index přinesl 43 %, zatímco Euro Stoxx jen 25 % a FTSE 100 5 % výnosu. Z historického hlediska tedy s MDAXem nejedete tak špatně, pokud chcete investovat v Evropě nebo v Německu.

Na mezinárodní úrovni však německý akciový index pro společnosti s střední tržní kapitalizací nemůže držet krok. Velmi široce diverzifikovaný MSCI World v posledních pěti letech rovněž výrazně lépe výkonností s návratností 66 %. Investice do tohoto indexu by tedy měla být pečlivě zvážena.