IBEX 35 na první pohled
Index Iberian Index 35 (IBEX) byl založen 14. ledna 1992 Madridskou burzou. Základna indexu je retrospektivně přepočítána na 31. prosince 1989. Pro tento den byla definována počáteční hodnota 3 000 bodů. Index je spravován a vypočítáván společností Sociedad de Bolsas, což je dceřiná společnost "Bolsas y Mercados Españoles".
Tato společnost provozuje největší španělskou burzu v Madridu. Na rozdíl od DAX je IBEX 35 indexem cen (kurzovým indexem). To znamená, že například dividendové výplaty společností v IBEX nemají vliv na hodnotu indexu.
Vážení IBEX 35
Společnosti v indexu se liší velikostí a mají tedy různý podíl na španělské ekonomice. Z tohoto důvodu jsou společnosti váženy podle jejich tržní kapitalizace. To znamená, že větší společnosti mají větší vliv na index než menší. Tento systém se používá u všech moderních indexů.
Sektor financí a energetiky dominuje IBEX 35. Kromě toho jsou také silně zastoupena telekomunikační a spotřebitelská odvětví (cyklická spotřeba).
Největší společností v indexu je Iberdrola SA. Tento poskytovatel energií má v lednu 2022 tržní kapitalizaci 66 miliard dolarů. Na druhém konci seznamu je farmaceutická společnost Pharma Mar SA, která má na burze hodnotu pouze něco málo přes miliardu.
Rozdíl mezi největšími a nejmenšími společnostmi v indexu je výjimečně velký. Například pět největších společností odpovídá za více než 50 % pohybu indexu.
Nejznámější společnosti z IBEX 35
Většina společností z IBEX 35 je německým investorům neznámá, existují však některé společnosti, o kterých už slyšel skoro každý. Například banky Santander a BBVA jsou globálně známé. Santander se po několika fúzích a akvizicích stala největší bankou Španělska.
Rada pro finanční stabilitu je také klasifikuje jako "systematicky důležitou finanční instituci". BBVA je druhou největší bankou Španělska. Tato finanční instituce má mnoho zákazníků a vysokou rozpoznatelnost, zejména v Latinské Americe.
Společnost Inditex, která se zabývá textiliemi, vlastní mnoho známých módních značek. Patří sem Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti a Bershka. Telekomunikační společnost Telefónica operuje v Evropě a Latinské Americe a je tam jedním z lídru trhu. Telefónica vlastní značky jako O2, Movistar a Vivo.
Nejlepší a nejhorší dny IBEX 35
Jako každý index, tak i IBEX 35 zažil vzestupy a pády. Milníky 5 000 a 10 000 bodů byly dosaženy 26. prosince 1996 a 24. března 1998. Historické maximum téměř 16 000 bodů bylo dosaženo 8. listopadu 2007. To bylo krátce před globální finanční krizí, která způsobila, že index klesl pod hranici 10 000 bodů.
Eurokríze od roku 2010 vedla k dalšímu poklesu cen akcií. Od tohoto výrazného poklesu se IBEX pohybuje v rozmezí mezi 7 000 a 12 000 body. V lednu 2022 index stojí na hodnotě 8 800 bodů. To je skoro 50 % pod historickým maximem před finanční krizí. Důvodem je vysoký dluh Španělska a z toho vyplývající slabý hospodářský růst.
Výkon ve srovnání s jinými indexy
Výše popsaný vývoj sám o sobě neposkytuje mnoho smysluplných informací. Aby bylo možné lépe interpretovat data, musí být IBEX porovnán s jinými indexy. Před globální finanční krizí v roce 2007/08 se španělský index vyvíjel podobně jako německý DAX a americký S&P 500. Španělský index však vykazoval větší volatilitu.
Po finanční krizi v Americe a ve velkých částech světa начался silný hospodářský růst. To bylo důvodem nepřetržitě rostoucích cen akcií. Například S&P 500 měl před velkým krachu v roce 2007 hodnotu přibližně 1 500 bodů. Díky silné obnově má index nyní hodnotu 4 700 bodů.
Takový růst v Španělsku nenastал. V posledních pěti letech měl IBEX celkový výnos -7 %. Globální MSCI World dosáhl ve stejném období zisku více než 80 %.
Co je důležité pro maloobchodní investory?
V Španělsku existuje mnoho zajímavých společností. Investice do nich v historii přinesly velmi dobré výnosy a pravděpodobně tak budou činit i v budoucnosti.
Investice prostřednictvím ETF do celého indexu by měla být velmi pečlivě zvážena. Historický výnos je velmi slabý a v krátkodobém až střednědobém horizontu neexistují žádné známky zlepšení. S globálním MSCI World nebo celoevropským Eurostoxx 50 lze dosáhnout významně vyššího zisku s nižším rizikem.
