Čtyři z největších amerických private equity skupin investovaly ve posledním čtvrtletí více než 160 miliard amerických dolarů, aby se připravily na očekávanou obnovu aktivity v oblasti dohod. Společnosti Ares, Apollo, Blackstone a KKR oznámily, že od dubna do června společně investovaly 162 miliard amerických dolarů, přičemž Apollo tvořilo více než 40 procent celkové částky.
Vedoucí pracovníci podniků uvedli, že se připravují na nárůst aktivit v oblasti akvizic a fúzí, protože americká centrální banka Federal Reserve se chystá snížit úrokové sazby. "Trh s obchody je zpět," řekl Scott Nuttall, spoluvůdce společnosti KKR. "Letos máme nejen otevřený trh, ale i nahromaděnou nabídku obchodů, která přichází na trh. Proto jsme optimističtí.
Private-Equity-firmy disponují podle poskytovatele dat Preqin více než 2 biliony amerických dolarů v takzvaném "dry powder" – kapitálu, který byl přislíben, ale dosud nebyl použit na investice. Přestávka v dohodách trvající 18 měsíců, vyvolaná agresivním zvyšováním úrokových sazeb Federální rezervou, však také znamenala, že firmy měly potíže s prodejem stávajících investic a s vracením kapitálu svým investorům.
Existují nyní známky toho, že se začíná rozmrzat zmrazení obchodů. Podle poskytovatele dat LSEG vzrostly aktivity v oblasti výkupů v tomto roce zatím o 28 procent na 471 miliard amerických dolarů. To je však stále daleko od boomových let 2021 a 2022. Slabý trh pro čistě private equity obchody vedl k tomu, že velcí alternativní správci majetku místo toho investovali kapitál do úvěrových a infrastrukturních projektů.
Apollo, který ve čtvrtletí investoval 70 miliard amerických dolarů, použil 11 miliard amerických dolarů na financování výstavby továrny na čipy společnosti Intel v Irsku. Více než 13 procent z 34 miliard amerických dolarů, které Blackstone ve čtvrtletí investoval, bylo použito na zajištění dluhového financování ve výši 7,5 miliardy amerických dolarů pro technologickou společnost CoreWeave.
Od konce čtvrtletí v červnu došlo k řadě vysoce profilovaných výkupů.
KKR oznámilo akvizice broker-dealera Janney Montgomery Scott, akvizici vzdělávací technologické společnosti Instructure za 4,8 miliardy USD a společný podnik s T-Mobile na akvizici poskytovatele širokopásmového připojení Metronet. Tento týden vyhrály private equity firmy TowerBrook Capital Partners a Clayton, Dubilier & Rice soutěž o převzetí amerického poskytovatele IT služeb ve zdravotnictví R1 RCM s nabídkou v hodnotě 9 miliard USD, což bude pravděpodobně jeden z největších buyoutů roku.
„Můj indikátor aktovky je stále plný a naznačuje, že by mělo dojít ke zvýšené úrovni solidních transakčních aktivit,” řekl Jon Gray, prezident společnosti Blackstone, s odkazem na počet transakčních termínovaných listů ve své aktovce. „Skutečnost, že vidíme pokles úrokových sazeb, zlepšení trhů a více lidí přemýšlejících o prodeji aktiv, mě vede k přesvědčení, že uvidíme více, jakmile se trh IPO znovu otevře.”
Der auf Kredite fokussierte Investmentmanager Ares berichtete ebenfalls von einer Zunahme neuer Buyout-Aktivitäten. CEO Michael Arougheti erklärte der Financial Times, dass Banken und private Kreditfonds zunehmend zur Finanzierung neuer Buyout-Pakete herangezogen würden, anstatt nur bestehende Schulden zu refinanzieren oder kleine Übernahmen zu finanzieren.
Translated to Czech:
Investiční manažer Ares zaměřený na úvěry rovněž informoval o nárůstu nových buyout aktivit. CEO Michael Arougheti řekl Financial Times, že banky a soukromé úvěrové fondy jsou stále častěji využívány k financování nových buyout balíčků, místo aby pouze refinancovaly existující dluhy nebo financovaly malé akvizice.
Weitere private Investitionsgruppen, darunter Brookfield, Carlyle und TPG, werden nächste Woche ihre Gewinne bekannt geben.
In Czech:
Další soukromé investiční skupiny, včetně Brookfield, Carlyle a TPG, zveřejní příští týden své zisky.
