Likviditní krize na repo trhu zatěžuje banky na konci čtvrtletí.

Výrazný nárůst jednodenních repo operací vyvíjí rostoucí tlak na banky, které fungují jako zprostředkovatelé krátkodobých úvěrů v amerických státních cenných papírech. To by na konci každého čtvrtletí a roku mohlo vyvolat značné problémy s financováním. Repo trh umožňuje bankám rychle a nákladově efektivně půjčovat si při potřebě likvidity, přičemž minimalizuje riziko. Hedgeové fondy a finanční instituce na Wall Street se spoléhají na tento zhruba čtyři biliony dolarů těžký trh pro denní financování. Jakákoliv disrupce by je mohla přinutit zredukovat jejich portfolio cenných papírů. Tyto transakce, které slibují účinnost díky mobilizaci výhodnějšího a hlubšího financování, vzrostly ve svém rozsahu - trend posilovaný populárnějšími obchodními strategiemi. Primární dealeři však váhají s navyšováním svých kapitálových rezerv, aby zvládli více transakcí. Na konci třetího čtvrtletí vyskočila zajištěná jednodenní úroková sazba (SOFR) o 13 bazických bodů nad efektivní úrokovou sazbu federálních fondů, která činila 4,83 %. Analytici se obávají, že by se z toho mohl stát systémový problém, který by vytvářel více volatility na trhu jednodenních financí a udržoval krátkodobé úrokové sazby vysoko. Pozorovatelé trhu, jako je Lou Crandall z Wrightson ICAP, zdůrazňují, že zprostředkování ze strany dealerů je momentálně nedostatečné, aby uspokojilo poptávku. Jan Nevruzi z TD Securities poukazuje na to, že ústup dealerů během takových období způsobuje problémy. Obchodní strategie 'basis trades', která využívá rozdíl mezi hotovostními státními dluhopisy a futures, rovněž přispívá k nárůstu objemu repo operací. Celkově se na trhu projevují výrazné reakce na změny v dostupnosti likvidity a na zatížení bilancí primárních dealerů. To vede k tomu, že mnozí raději parkovávají svůj kapitál jako rezervu za vyšší úrokové sazby u Fedu, než aby jej půjčovali hedgeovým fondům.