BBVA-aandeelhouders hebben ingestemd met een aandelenemissie van €10 miljard om het vijandige overnamebod van de Spaanse bank op Banco Sabadell te vergemakkelijken en daarmee een obstakel voor de grootste transactie in de Europese bankensector dit jaar te overwinnen.
Tijdens een buitengewone algemene vergadering op vrijdag gaven 96 procent van de BBVA-investeerders de voorzitter van de raad van bestuur, Carlos Torres, het groene licht om de aandelen uit te geven die hij aan de Sabadell-aandeelhouders in een zuivere aandelenswap wil aanbieden. Deze zal naar verwachting tegen het einde van dit jaar van start gaan.
Het omstreden aanbod van BBVA, dat een marktwaarde van €55 miljard heeft, stuit op verzet van Sabadell, de eigenaar van de Britse High-Street-bank TSB. Sabadell heeft al een vriendelijker aanbod onder dezelfde voorwaarden afgewezen.
Het aanbod wordt ook geconfronteerd met verdere obstakels, waaronder een controle door de Spaanse mededingingsautoriteit en het verzet van de Spaanse regering, die heeft gezworen een fusie van de banken te voorkomen, zelfs als BBVA erin zou slagen Sabadell over te nemen.
Torres, die zijn eigen lot aan de deal heeft gekoppeld, vertelde de aandeelhouders dat de transactie "enorm aantrekkelijk" is en een zekere gok op Spanje en zijn kleine bedrijven betekent, een klantengroep waarin Sabadell sterk staat.
Met de integratie van de twee bedrijven zullen we in omvang toenemen... We worden de op een na grootste bank qua kredietmarktaandeel op nationaal niveau en versterken onze concurrentiekracht op de binnenlandse markt," zei Torres.
Een persoon die dicht bij Sabadell staat zei dat het resultaat van de stemming over de aandelenemissie "geen invloed had op de deal" en geen verrassing was. "Er zijn nog steeds zoveel lacunes in wat BBVA voorstelt en zoveel onzekerheden die daarover hangen. Dit is een lang proces en uiteindelijk zullen de Sabadell-aandeelhouders, samen met de regelgevende instanties en de regering, beslissen," zei de persoon.
BBVA plant, eine ihrer neu ausgegebenen Aktien für jeweils 4,83 Sabadell-Aktien anzubieten, was bedeutet, dass die Investoren der kleineren Bank 16 Prozent des kombinierten Unternehmens besitzen würden. BBVAs Angebot bewertete Sabadell zunächst mit €12 Milliarden, ist jedoch im Wert gefallen, da der Aktienkurs des potenziellen Käufers gesunken ist.
Translated Heading:
BBVA van plan om een van hun nieuwe aandelen aan te bieden voor elke 4,83 Sabadell-aandelen, wat betekent dat de investeerders van de kleinere bank 16 procent van het gecombineerde bedrijf zouden bezitten. BBVA's bod waardeerde Sabadell aanvankelijk op €12 miljard, maar is in waarde gedaald doordat de aandelenkoers van de potentiële koper is gedaald.
BBVA toonde zich optimistisch dat bijna de helft van haar aandeelhouders ook belangen in Sabadell heeft, en wees op de 96 procent steun voor de aandelenemissie.
In een brief aan de Sabadell-aandeelhouders schreef voorzitter Josep Oliu op donderdag dat de toestemming voor de kapitaalverhoging van BBVA "geen beslissing van de aandeelhouders, die aandelen in beide instellingen houden, over het overnamebod impliceert".
Institutional Shareholder Services, een invloedrijke proxy-adviseur, raadde investeerders aan om voor de aandelenemissie te stemmen, maar merkte op dat "het gebrek aan ondersteuning door het Sabadell-bestuur [voor het aanbod] en de uitstaande wettelijke goedkeuringen onzekerheden creëren over het succes van het aanbod en de daaropvolgende integratie en waardecreatie voor de gecombineerde groep".
