Wat is het dividend?

Het dividend is een vergoeding aan aandeelhouders. De dividend is een winstdeelname in het bedrijf. Hier worden aandeelhouders in contanten beloond, wat als een soort loon kan worden beschouwd, want investeren in het betreffende bedrijf betekent ook altijd een bepaalde bereidheid om risico te nemen.

Het dividendrendement geeft aan hoeveel procent van de aandelenkoers als dividend aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd. Dit kan men vrij eenvoudig berekenen door het dividend door de aandelenkoers te delen.

Vaak lokt een hoog dividendrendement tot de aankoop van het aandeel, maar hier moet altijd naar het totaalplaatje gekeken worden. Niet elk bedrijf met een hoog dividendrendement is een kwaliteitsbedrijf. Bovendien moet ook altijd de stijging van het dividend, de uitkeringsratio en de geschiedenis passend zijn.

Fair Value Dividend Strategie uitgelegd

Koop en verkoop op basis van het dividendrendement. Met de Fair Value Dividend Strategie is het mogelijk om koop- of verkoopsignalen te bepalen op basis van het dividendrendement, waardoor men ook heel snel kan vaststellen of een dividend aandeel onder- of overgewaardeerd is.

Bij deze strategie kijkt men naar het historische tijdverloop en controleert of het huidige dividendrendement hoog of laag is, wat een duidelijk signaal geeft voor het kopen of verkopen van een Fair Value Dividend aandeel.

In ons Fair Value Dividend Tool wordt constant de Fair Value van het dividend weergegeven, gebaseerd op het historisch dividendrendement op het huidige moment.

Aan de hand van de Fair Value van het dividend kan in één oogopslag worden vastgesteld of een aandeel tegen de huidige koers over- of ondergewaardeerd is.

Voorzichtigheid geboden bij ogenschijnlijk goede dividendrendementen

Hoge rendementen betekenen niet meteen kwaliteitsbedrijven. Deze strategie is niet toepasbaar op alle bedrijven met een ogenschijnlijk hoge dividend omdat er bij niet-kwaliteitsbedrijven vaak sprake kan zijn van fluctuaties en andere onvoorspelbare verlagingen van het dividend.

Kwaliteitsbedrijven filteren

Continuïteit wordt beschouwd als een kenmerk van kwaliteit bij dividenden. Kwaliteitsaandelen kunnen gefilterd worden door naar de dividendladder te kijken. Deze toont de toename van het dividend over de jaren. Hier zou een continu groei aanwezig moeten zijn, zodat het aandeel in aanmerking komt voor de Fair Value Dividend strategie.

Vaak zijn er tijdens crisistijden dividendverlagingen bij bedrijven die zich de uitbetaling aan aandeelhouders niet kunnen veroorloven, omdat ze bijvoorbeeld te veel schulden hebben. Dit is dan herkenbaar aan dalingen in de dividendtreden.

Bovendien moet men ook altijd op de voorspellingen letten. Ons tool toont reeds aangekondigde dividendverlagingen. Vaak worden deze namelijk al enkele maanden van tevoren door het management aangekondigd. De strategie kan hier ook misleidend zijn, omdat er een vals signaal gegeven wordt.

Voorbeeld Ondergewaardeerd Aandeel Johnson & Johnson :

Voorbeeld Overgewaardeerd Aandeel Microsoft :

Compatibiliteit met de Buy & Hold strategie

Instappunt. Veel investeerders zoeken bij solide kwaliteitsbedrijven met een goede dividendrendement een geschikt instapmoment. Dit is fundamenteel vaak erg moeilijk vast te stellen. Hier komt de Fair Value Dividend Strategie van pas. Met deze strategie kan men heel goed bepalen of een Fair Value Dividend aandeel onder- of overgewaardeerd is.

Als men dus de klassieke Buy & Hold strategie volgt en het bedrijf fundamenteel heeft geanalyseerd, dan kan men ons gereedschap perfect gebruiken om de best mogelijke instap met betrekking tot het dividend te vinden.