Rule of 40 Uitleg

De Rule of 40 is een financiële indicator die bestaat uit verschillende kengetallen, waardoor een eerste blik op een aandeel geworpen kan worden. Hierbij wordt de groeirate (in %) en de winstmarge (in %) opgeteld. Als de som 40 is, duidt dit op een snelgroeiend en tegelijkertijd winstgevend bedrijf.

De Rule of 40 komt uit Silicon Valley en wordt daar gebruikt als een belangrijke indicator voor technologiebedrijven. Het is ontwikkeld door risicokapitaalverschaffers om het succes van kleine, snelgroeiende bedrijven gemakkelijk te meten. Want bij deze regel worden de twee belangrijkste zaken in overweging genomen:

De twee vragen zijn in verband met elkaar zeer belangrijk, want groei is gemakkelijk te bereiken. Dit echter te realiseren met winstgevendheid is iets moeilijker. Een voorbeeld hiervan zijn bedrijven die starttegoed of welkomstgeschenken aanbieden. Hier ziet men vaak een hoge groei, maar weinig kans om het hele model naar een positief resultaat om te buigen.

Hoe wordt de Rule of 40 berekend?

Zoals hierboven al vermeld, is de Rule of 40 een combinatie van omzetgroei en winstmarge. Stel dat een bedrijf een jaarlijkse omzetgroei van 25% heeft en een winstmarge van 20%, dan krijg je 45% als je beide waarden optelt. In dit geval is de waarde boven de 40% en is het bedrijf dus "aantrekkelijk" voor een nadere blik.

Voorbeelden

Veel Fast-Growers hebben alleen al een omzetgroei van meer dan 40%. Goede voorbeelden zijn Amazon of Cloudflare. Bij deze bedrijven is de winstmarge echter vrij laag, waardoor op lange termijn een manier moet worden gevonden die een hogere winstmarge oplevert.