Licht und Schatten bei der Ithaka US Growth Strategy im dritten Quartal 2024

Die Investmentberatungsfirma Ithaka Group hat kürzlich ihren Anlegerbrief zur "Ithaka US Growth Strategy" für das dritte Quartal 2024 veröffentlicht. Zwar zeigte der Markt weiterhin Auftrieb, mit steigenden Kursen über verschiedene Anlageklassen hinweg, dennoch blieb das Portfolio von Ithaka hinter den Erwartungen zurück. Im Vergleich zum R1000G, das um 3,2 % zulegte, verzeichnete das Portfolio lediglich ein Wachstum von 0,4 % (vor Gebühren). Die unterdurchschnittliche Performance war hauptsächlich auf die Aktienauswahl zurückzuführen, während Sektorallokationen kaum unterstützten. Besondere Erwähnung fand im Bericht die Aktie von ASML Holding. Das Unternehmen, ein führender Hersteller fortschrittlicher Halbleitersysteme, verzeichnete im Monatsverlauf einen Rückgang von 18,60 %, obwohl es im 52-Wochen-Zeitraum insgesamt um 7,32 % zulegte. Mit einem Aktienkurs von 683,83 US-Dollar und einer Marktkapitalisierung von 276,209 Milliarden US-Dollar blieb ASML eine zentrale Figur im Halbleitersektor. Die Technologien des Unternehmens, insbesondere im Bereich der extremen Ultraviolett-Lithografie (EUV), sind für modernste Chipproduktionen essenziell. Jedoch wurde der starke Quartalsbericht von ASML durch potenzielle Handelssanktionen der US-Regierung gegen China überschattet. Diese könnten den Verkauf und die Wartung von Lithografie-Systemen in der Region stark einschränken. Trotz dieser Herausforderungen bleibt ASML nicht unter den 31 beliebtesten Aktien unter Hedgefonds, wenngleich die Anzahl der Hedgefond-Portfolios, die ASML halten, leicht angestiegen ist. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass AI-Aktien, insbesondere eine alternative, preiswerte AI-Aktie, das größere Potenzial für kurzfristige Ertragssteigerungen bieten könnten.