Goldman Sachs wechselt die Seiten: Beraterrolle bei Aviva's Übernahmeangebot für Direct Line

In einer überraschenden Wendung hat die Investmentbank Goldman Sachs ihre Beraterrolle von Direct Line zur Aviva gewechselt. Acht Monate zuvor unterstützte das Team, bestehend aus Anthony Gutman, Nimesh Khiroya und Bertie Whitehead, noch Direct Line bei der erfolgreichen Abwehr eines Übernahmeversuchs durch den Konkurrenten Ageas. Nun steht die New Yorker Bank auf der Seite von Aviva, die ein Übernahmeangebot in Höhe von 3,3 Milliarden Pfund für Direct Line abgegeben hat. Die Londoner Aviva hat Citigroup als Co-Berater an ihrer Seite, während Direct Line das Angebot als „äußerst opportunistisch“ abgelehnt hat. Von Direct Lines Seite aus ist das Team, bestehend aus Morgan Stanley, Robey Warshaw und RBC Capital Markets, mit der Abwehr des erneuten Übernahmeversuchs betraut. Interessanterweise hatte Direct Line im Frühjahr ein Angebot von Ageas in Höhe von rund 3,2 Milliarden Pfund zurückgewiesen, wobei Goldman eine entscheidende Rolle in der Verteidigung spielte. Mittlerweile ist Goldman Sachs jedoch wieder auf Mandatssuche und nutzt ein sogenanntes „Clean Team“, um Interessenkonflikte zu vermeiden. Trotz der geänderten Richtung sollte Goldmans Erfahrung in Verhandlungstaktiken mit dem neuen Mandanten von großem Wert sein, wie auch von Merger-Arbitrage-Spezialisten hervorgehoben wird: Goldman weiß genau, wo die kritischen Punkte einer erfolgreichen Abwehr in der Vergangenheit lagen. Der Wechsel von Goldman zur Unterstützung von Aviva verdeutlicht die komplexe Rolle von Unternehmensbroker in Großbritannien, die oft minimal entlohnt werden, aber reichere Belohnungen auf größere Deals wie Fusionen oder Aktienverkäufe abzielen. Diese Dynamik kann mitunter zu anspruchsvollen Entscheidungen führen, wenn Fusionen und Übernahmen in Gang kommen – eine Situation, die Goldman soeben meisterhaft navigiert.