Čtvrtletní zisky amerických bank JPMorgan Chase a Wells Fargo překonaly ve čtvrtek očekávání a naznačují úspěšné zpomalení hospodářství. Navzdory poklesu příjmů ve srovnání s předchozím rokem oznámila JPMorgan čistý zisk 12,9 miliardy dolarů, což překonalo prognózovaných 12,1 miliardy dolarů. Wells Fargo zvýšila svůj zisk na 5,1 miliardy dolarů a překonala očekávaných 4,5 miliardy dolarů.
Akcie obou bank reagovaly pozitivně: akcie JPMorgan vzrostly v ranním obchodování o 4,5 procenta, zatímco Wells Fargo zaznamenala nárůst o 5 procent. Tyto výsledky podporují předpoklad, že americká centrální banka Federal Reserve úspěšně krotí inflaci, aniž by uvrhla ekonomiku do recese – takzvané „měkké přistání“.
Jeremy Barnum, finanční ředitel JPMorgan, okomentoval výsledky slovy: „Tyto zisky podporují narativ měkkého přistání – nebo možná dokonce scénáře bez přistání.“ Navzdory sníženým výdajům spotřebitelů v oblastech, jako jsou cestování a zábava, Barnum tyto změny považuje za normální a ne za známku mimořádného stresu u spotřebitelů.
Charlie Scharf, generální ředitel Wells Fargo, dodal: „Stále nepozorujeme žádné známky zhoršení spotřebitelského zdraví. Výdaje kreditními a debetními kartami se sice zpomalují, ale zůstávají silné.“ Michael Santomassimo, finanční ředitel Wells Fargo, doplnil, že zatížení vyššími cenami u Američanů s nižšími příjmy nezasáhlo jiné oblasti ekonomiky.
Trotz pozitivních výsledků čelí banky výzvám: Čisté úrokové výnosy (NII) – tedy zisky z poskytování úvěrů – budou pod tlakem kvůli klesajícím úrokovým sazbám v USA. Zatímco JPMorgan zvyšuje svou prognózu NII pro rok 2024 na přibližně 92,5 miliardy USD, aniž by poskytla odhad pro rok 2025, Wells Fargo očekává zhoršení NII v posledním čtvrtletí tohoto roku a zvyšuje svůj výhled pro rok 2025.
Jamie Dimon, generální ředitel JPMorgan, vyjádřil frustraci nad opakovanými dotazy analytiků ohledně prognózy NII: „Příště prostě uvedeme to zatracené číslo. Nechci trávit celý čas na těchto hovorech vysvětlováním toho, co si myslí, že NII bude příští rok.“
Vedle provozních zisků hlásila JPMorgan také silné výsledky v investičním bankovnictví. Poplatky v investičním bankovnictví vzrostly téměř o třetinu na 2,3 miliardy USD, zatímco příjmy z obchodování s akciemi vzrostly o více než čtvrtinu na 2,6 miliardy USD. Naopak příjmy z obchodování s pevným výnosem zůstaly stabilní na 4,5 miliardy USD.
Výsledky JPMorgan a Wells Fargo podporují tezi o ekonomickém „měkkém přistání“, kdy je inflace úspěšně brzděna, aniž by došlo k výraznému zpomalení růstu. Zatímco obě banky dokázaly zvýšit svou ziskovost, budoucnost zůstává zajímavá vzhledem k dalšímu snižování úrokových sazeb a vývoji spotřebitelských výdajů.
