Deutsche Pfandbriefbank (pbb) reaguje pod novým šéfem Kayem Wolfem drasticky na uplynulý krizový rok. Do roku 2027 by se měl podíl kanceláří v úvěrovém portfoliu výrazně snížit, zatímco financování datových center, hotelů a obytných komplexů pro seniory se masivně rozšíří. Současně banka tlumí své ztrátové podnikání v USA a snižuje závislost na úrokových příjmech, čímž zaniká dosavadní střednědobý cíl zisku předchozího šéfa Andrease Arndta.

Tyto strategické změny vedly ve čtvrtek dopoledne k významnému poklesu na burze: Akcie pbb ztratila místy téměř sedm procent a uzavřela na 5,69 eura, což odpovídá poklesu přibližně o osm procent od začátku roku. V únoru se kurz už propadl pod čtyři eura a dnes se akcie obchoduje za polovinu ceny než před pěti lety.

Kay Wolf oznámil na dni kapitálových trhů, že zisk před zdaněním ve výši 300 milionů eur nebude dosažen do roku 2027, přestože jeho předchůdce Arndt tento cíl stanovil již pro rok 2026. V loňském roce musela banka kvůli propadu trhu s komerčními nemovitostmi, zejména v USA, zaznamenat značné úvěrové ztráty.

Aby byla Deutsche Pfandbriefbank bezpečnější a ziskovější, podíl kancelářských financování se sníží z více než 50 na méně než 40 procent úvěrového portfolia. Úvěry na nájemní domy by měly být méně v centru pozornosti, zatímco hlavní důraz zůstává na maloobchodu a logistice. Wolf více sází na úvěry pro datová centra, bytové komplexy pro seniory, asistované bydlení a hotely, které jsou považovány za výnosnější a s vyšším růstovým potenciálem. „Potřebné odborné znalosti pro to již máme v domě,“ zdůraznil Wolf.

Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf der Reduktion des US-Geschäfts von 15 auf unter 10 Prozent des Kreditvolumens, mit Fokus auf die Ostküste. Bestehende Kredite an der Westküste sollen wertschonend abgebaut werden, ohne einen Notverkauf in Aussicht zu stellen. Zudem will die Bank das Provisionsgeschäft ausbauen, indem Immobilienkredite für Investoren gemanagt werden. Dies soll bis 2027 rund zehn Prozent der gesamten Erträge der Bank ausmachen.

Another focus is on reducing the US business from 15 to less than 10 percent of the loan volume, with a focus on the East Coast. Existing loans on the West Coast should be devalued wisely without prospecting an emergency sale. Additionally, the bank wants to expand the fee business by managing real estate loans for investors. This is expected to account for around ten percent of the bank's total revenue by 2027.

Finanční ředitel Marcus Schulte očekává do roku 2027 zisk před zdaněním přes 200 milionů eur, ale pod 300 milionů eur. Současně by měla návratnost hmotného vlastního kapitálu vzrůst z méně než tří procent na přibližně osm procent. Snížení nákladů o celkem 45 milionů eur a další úspory v řádu desítek milionů by měly přinést poměr nákladů k výnosům pod 45 procent.

Darüber hinaus kündigte die Deutsche Pfandbriefbank für 2024 eine Dividenden-erhöhung auf 90 Cent je Aktie und Aktienrückkäufe von bis zu zwei Milliarden Euro für 2025 an. Diese Maßnahmen sollen den Aktionären Mehrwert bieten und die finanzielle Stabilität der Bank sichern.