Jupiter Asset Management se připravuje na rozšíření své investiční nabídky prostřednictvím akvizic. Fondový průmysl se v současnosti potýká s odchodem zákazníků, klesajícími příjmy a tlakem na náklady.

Matthew Beesley, generální ředitel společnosti Jupiter, uvedl, že společnost vytvořila "válečnou pokladnu", která má financovat "doplňkovou akvizici" za účelem rozšíření produktové nabídky a zákaznické základny.

Jsme velmi zaměřeni na doplnění našich stávajících schopností v oblasti investičního managementu," řekl Beesley pro Financial Times. "Stále hledám nové talenty pro naši společnost a ať už se jedná o převzetí celého týmu nebo malé akvizice butikových firem, jsme velmi otevření obchodům.

Diese Aussagen kommen zu einer Zeit, in der mittelgroße Unternehmen wie Jupiter, Abrdn, Artemis und Liontrust gegen Mittelabflüsse aus von Managern verwalteten Fonds kämpfen, da Investoren weiterhin zu günstigeren passiven Produkten tendieren. Laut der Investment Association zogen Privatanleger im Mai 136 Millionen Pfund aus aktiven Fonds ab, während passive Fonds 2,1 Milliarden Pfund anzogen.

Tyto výroky přicházejí v době, kdy středně velké společnosti jako Jupiter, Abrdn, Artemis a Liontrust bojují s odlivem prostředků ze spravovaných fondů, protože investoři stále více tíhnou k levnějším pasivním produktům. Podle Investment Association malí investoři v květnu stáhli z aktivních fondů 136 milionů liber, zatímco pasivní fondy přitáhly 2,1 miliardy liber.

Vincent Bounie, Senior Managing Director ve společnosti Fenchurch Advisory, řekl, že výzvy v odvětví budou „i nadále hnacím motorem pro fúze a akvizice (M&A)“, protože správci majetku se snaží diverzifikovat své příjmy, aby vyrovnali tlak na náklady. Dále dodal, že „další fáze“ fúzí a akvizic „bude stále více zahrnovat sektor rozvíjejících se privátních trhů“.

In den letzten Jahren haben sich mehrere Vermögensverwalter zusammengeschlossen oder wurden von Wettbewerbern übernommen. Jupiter erwarb 2020 Merian Global Investors für 370 Millionen Pfund, während Abrdn aus der Fusion von Standard Life und Aberdeen im Jahr 2017 hervorging. Anfang dieses Jahres näherte sich Liontrust seinem kleineren Londoner Rivalen Artemis wegen einer möglichen Übernahme an, doch die Gespräche in der frühen Phase wurden nicht weitergeführt.

V posledních letech se několik správců majetku spojilo nebo bylo převzato konkurenty. Jupiter získal v roce 2020 společnost Merian Global Investors za 370 milionů liber, zatímco Abrdn vznikla v roce 2017 fúzí společností Standard Life a Aberdeen. Na začátku letošního roku se Liontrust přiblížil svému menšímu londýnskému rivalovi Artemis kvůli možné akvizici, ale jednání v rané fázi nebyla dále vedena.

Jupiterův přebytečný kapitál vzrostl na 198,5 milionu liber — téměř čtyřnásobek částky požadované regulačními orgány.

Unternehmen verwaltet etwas mehr als 50 Milliarden Pfund, von denen etwa 42 Milliarden Pfund Privatkunden gehören. Beesley strebt jedoch an, den Anteil der verwalteten Gelder für Institutionen zu erhöhen.

Společnost spravuje něco málo přes 50 miliard liber, z nichž zhruba 42 miliard liber patří soukromým zákazníkům. Beesley však usiluje o zvýšení podílu spravovaných prostředků pro instituce.

Stále hledáme možnosti, jak posílit naši institucionální zákaznickou základnu, proto můžete očekávat, že vše, co děláme, osloví jak institucionální, tak soukromý trh," dodal.

Beesley však zamítl větší převzetí konkurentem. "Mnozí investoři v oblasti správy majetku jsou skeptičtí vůči velkým defenzivním fúzím. Schopnost využít nahromaděný kapitál na akvizice, které přinášejí nové investiční talenty a neovlivní nákladovou základnu tohoto podnikání — tedy skutečně využít to, co již máme — je opravdu významná.

Manažer fondu také snížil náklady pod vedením Beesleyho, který snížil počet zaměstnanců a spojil fondy. Společnost v pátek oznámila ve svých pololetních výsledcích, že náklady ve srovnání s předchozím rokem klesly o 2 procenta na 129 milionů liber.

Přestože analytici chválili úsporná opatření Jupiteru, odchody některých klíčových manažerů — včetně dlouholetého britského správce akciového fondu Bena Whitmora — způsobily většinu odlivů prostředků v první polovině roku, což vedlo k čistému odlivu ve výši 3,4 miliardy liber.

Wayne Mepham, finanční a provozní ředitel společnosti Jupiter, varoval, že value fondy společnosti, které spravuje Whitmore, by v nadcházejících měsících až do jeho odchodu mohly zaznamenat další odliv.