Britský pronajímatel nákupních center Hammerson prodal svůj podíl ve Value Retail, provozovateli Bicester Village, za 600 milionů liber soukromé investiční společnosti L Catterton podporované LVMH. Tento krok představuje významný milník v Hammersonově plánu obratu, který se zaměřuje na snižování dluhů, prodej majetku mimo hlavní činnost a revitalizaci jeho velkých maloobchodních nemovitostí v centru města.
„To je skutečně zlomový bod,“ řekla generální ředitelka Hammersonu, Rita-Rose Gagné. „Pracujeme na tom už dlouho.“
Value Retail provozuje devět luxusních outletů v blízkosti evropských měst, jako je Barcelona a Brusel, včetně Bicester Village poblíž Oxfordu. Michael Chu, globální spoluzakladatel a CEO společnosti L Catterton, prohlásil, že firma „dychtí využít naši provozní odbornost a globální síť zavedených vztahů“, aby spolupracovala s touto společností.
Prodej podílu společnosti Hammerson vozidlu založenému společností L Catterton přichází po obtížném období pro majitele nákupních center, které bylo silně zasaženo vzestupem online nakupování a pandemie COVID-19, což vedlo k drastickému poklesu hodnoty nemovitostí.
In poslední době se však někteří investoři stali ohledně těchto nemovitostí optimističtějšími. Pronajímatelé jako Land Securities plánují koupit více velkých nákupních center, protože jejich ceny klesly.
Hammerson hat 350 Millionen Pfund aus dem Verkauf zur Reinvestition in seine Kernimmobilien, einschließlich des Bullring in Birmingham und des Brent Cross in London, reserviert und will seine Anteile an Immobilien erhöhen, bei denen es nicht die volle Kontrolle hat.
Hammerson si rezervoval 350 milionů liber z prodeje k reinvestici do svých klíčových nemovitostí, včetně Bullringu v Birminghamu a Brent Cross v Londýně, a chce zvýšit své podíly na nemovitostech, nad nimiž nemá plnou kontrolu.
Prodej podílu na společnosti Value Retail byl ztížen složitou strukturou podílu společnosti Hammerson, která zahrnovala jak zájem o firmu, tak různé podíly na jednotlivých outletech. Investice společnosti Hammerson byla budována od konce 90. let.
Transakce představuje podnikovou hodnotu 1,5 miliardy liber pro podíl Hammersonu ve Value Retail, což odpovídá 24násobku EBITDA. Eastdil Secured byl hlavním finančním poradcem Hammersonu, zatímco JPMorgan radil L Catterton.
Akcie Hammersonu se v pondělí v časném odpoledním obchodování zvýšily přibližně o 4 procenta.
Hammerson usiloval o ukončení svého menšinového podílu, částečně kvůli nedostatku kontroly nad společností. Gagné uvedl, že investice měla „extrémně složitou strukturu s malou nebo žádnou likviditou“.
L Catterton, investiční firma zaměřená na spotřebitele, byla založena společnostmi Catterton, LVMH a rodinnou holdingovou společnosti Bernarda Arnaulta. Gagné vysvětlil, že bylo „rozhodující najít kupce, který by byl přijatelný pro zakladatele Value Retail, newyorského podnikatele Scotta Malkina“.
Nach anderen Vermögensverkäufen sagte Gagné, dass der Deal „wirklich ein neues Kapitel nach drei Jahren intensiver Turnaround-Arbeit“ aufschlage.
→ Po jiných prodejích aktiv Gagné uvedl, že dohoda „skutečně otevírá novou kapitolu po třech letech intenzivní práce na obratu.“
Společnost využije 95 milionů liber ke snížení čistého dluhu, což po uzavření transakce povede k poměru úvěru k hodnotě 23 procent. Navíc vrátí akcionářům až 140 milionů liber zpětným odkupem akcií a zvýší dividendu na 80-85 procent upraveného zisku, oproti předchozím 60-70 procentům.
