Akcie BP klesly v pátek o 6 %, poté co britská energetická společnost oznámila, že slabé rafinerské marže, nižší prodeje benzínu a dalších ropných produktů a vyšší odpisy v oblasti průzkumu ovlivní zisky za čtvrtletí do září.

Im dritten Quartal sank der Nettogewinn von BP um 2 % auf 12,9 Milliarden US-Dollar, während Wells Fargo einen Rückgang von 11 % auf 5,1 Milliarden US-Dollar verzeichnete. Trotz dieses Rückgangs übertrafen beide Banken die Analystenerwartungen, was auf eine unerwartet robuste Konsumentenresilienz hindeutet. Bei BP bedeutete dies jedoch eine Herausforderung, da die Refinierungsmargen auf durchschnittlich 16,5 Dollar pro Barrel sanken, verglichen mit 20,6 Dollar im Vorquartal. Diese Margenverringerung führte zu einem erwarteten Gewinnrückgang von 400 bis 600 Millionen US-Dollar.

Ve třetím čtvrtletí klesl čistý zisk BP o 2 % na 12,9 miliardy amerických dolarů, zatímco Wells Fargo zaznamenala pokles o 11 % na 5,1 miliardy amerických dolarů. Navzdory tomuto poklesu oba banky překonaly očekávání analytiků, což naznačuje nečekaně silnou odolnost spotřebitelů. Pro BP to však znamenalo výzvu, protože marže v rafinériích klesly na průměrně 16,5 dolaru za barel, ve srovnání s 20,6 dolaru v předchozím čtvrtletí. Tento pokles marží vedl k očekávanému poklesu zisku o 400 až 600 milionů amerických dolarů.

„Nízké marže jsou přímým důsledkem zvýšených provozních nákladů a snížené poptávky po našich produktech,“ uvedl Murray Auchincloss, generální ředitel BP, v tiskové zprávě. Dále nižší prodeje pohonných hmot budou mít další negativní dopad na zisky, s očekávanými ztrátami až 300 milionů amerických dolarů.

Dalším faktorem jsou vyšší odpisy při průzkumu, které BP zatěžují až 300 miliony USD. Tento vývoj vyplývá z přetrvávajících nejistot v sektoru ropy a plynu a zvýšených nákladů na průzkum a těžbu. Současně bude čistý dluhový poměr společnosti vyšší, protože část výnosů z prodejů přijde až ve čtvrtém čtvrtletí.

Od svého jmenování generálním ředitelem v lednu se Auchincloss snažil znovu získat důvěru investorů tím, že se více zaměřil na hlavní aktivity BP v ropném a plynárenském sektoru. Mezi nedávná opatření patří schválení rozvoje nového pole Kaskida v Mexickém zálivu a prodej pozemních větrných elektráren BP v USA.

Trotz pozitivních opatření zůstává akcie BP za svými konkurenty a od začátku roku klesla o více než 12 %. Společnost již v posledním čtvrtletí varovala před slabými rafinérskými maržemi a analytici z Jefferies snížili prognózy zisků přibližně o 20 %. Kromě toho bylo oznámeno, že provozní aktivity v rafinerii Gelsenkirchen budou od roku 2025 sníženy o třetinu, což by mohlo dále zatížit provozní výsledek.

Giacomo Romeo, analytik v Jefferies, nyní předpovídá, že konsenzuální zisky společnosti BP budou přibližně o 10 % nižší než dříve očekávané 2,3 miliardy amerických dolarů. „Současné problémy s rafinačními maržemi a vyšší odpisy silně tlačí na BP,“ uvedl Romeo.

Analytici se rovněž obávají, že BP nebude moci udržet výnosy pro akcionáře, pokud ceny ropy, které jsou v současnosti podporovány konfliktem na Blízkém východě, v příštím roce klesnou, protože producenti zvýší dodávky. Kim Fustier z HSBC varovala, že průměrná cena ropy Brent ve výši 76,5 dolaru za barel by od roku 2025 nepodporovala plánované roční odkupy akcií BP ve výši 7 miliard amerických dolarů.