Nedávný prodej akcií Bank of America (BofA) společností Berkshire Hathaway, investičním nástrojem Warrena Buffetta, vyděsil investory. Od poloviny července Berkshire prodala akcie BofA v hodnotě téměř 7 miliard USD a snížila svůj podíl z 13,1 procenta na 11,1 procenta. Tyto prodeje vedly k poklesu ceny akcií BofA o 13 procent, které se v současné době obchodují za přibližně 38,50 USD.

Investoři by měli zůstat klidní. Ceny akcií Bank of America zaznamenaly mezi říjnem 2023 a červencem tohoto roku nárůst o 70 procent, což mohlo vést k očekávaným realizacím zisků. Berkshire zůstává nadále největším individuálním akcionářem BofA a současně drží významné podíly i v jiných finančních institucích, včetně 21 procent v American Express a 2,9 procent v Citigroup.

Vyhlídka na klesající úrokové sazby může také hrát roli, ale tento vývoj nemusí být nutně negativní. Zatímco rostoucí úrokové sazby přinesly bankám vyšší úrokové výnosy, zvýšily se i náklady na získávání vkladů. Klesající úrokové sazby by tedy mohly zmírnit tlak na náklady na refinancování a mít tak pozitivní účinek.

Další potenciální výhodou pro BofA je její ohromné portfolio dluhopisů. Banka vlastní portfolio dluhových cenných papírů v hodnotě 882 miliard USD, které bylo na konci června vykázáno s nezrealizovanými ztrátami kolem 114 miliard USD. Tyto ztráty jsou však pouze účetní, pokud budou dluhopisy drženy až do splatnosti a nebudou muset být prodány. Pokud by skutečně došlo k poklesu úrokových sazeb, mohly by se tyto ztráty výrazně snížit.

Kromě toho přibude přibližně 10 miliard USD z portfolia dluhopisů BofA každý čtvrtletí, které lze reinvestovat za vyšší úroky. Banka očekává, že tyto reinvestované prostředky zvýší čistý úrokový výsledek ve čtvrtém čtvrtletí přibližně o 300 milionů USD.

Unabhängig von den Entscheidungen von Berkshire könnte die Bank of America in den bevorstehenden Quartalen von diesen Faktoren profitieren und Stabilität in die Kursentwicklung ihrer Aktie bringen.

This translates to Czech as:

Nezávisle na rozhodnutích Berkshire by Bank of America mohla v nadcházejících čtvrtletích z těchto faktorů těžit a přinést stabilitu do vývoje svých akcií.