Velký útok Billa Ackmana: IPO Pershing Square odloženo

Bill Ackman, miliardářský manažer hedgeových fondů a zakladatel společnosti Pershing Square, nečekaně odložil veřejnou nabídku svého nového amerického investičního fondu Pershing Square USA. Toto rozhodnutí padlo jen několik dní poté, co přiznal, že získá mnohem méně kapitálu prostřednictvím plánovaného uvedení na burzu, než původně zamýšlel. Ackman vyzval investory, aby se přesto drželi tohoto plánu. Odložení představuje pozoruhodnou překážku pro Ackmana, který doufal, že se mu podaří získat 25 miliard dolarů - částku, která by učinila burzovní debut jedním z největších v historii. V nedávno odeslaném dopise investorům však Ackman uvedl, že shromážděné informace přesahovaly rámec původního záměru a mohly bych porušovat regulační předpisy. V dopise Ackman zmínil potenciální obchodní aktivity a narůstající počet objednávek na akcie po uvedení na burzu. Na dohodě se podílejí renomované banky, jako jsou Citigroup, UBS, Bank of America a Jefferies, které nyní sledují, zda informace vyvolají obavy u amerických regulačních orgánů pro cenné papíry. Další zdroj upozornil na "problém" s jedním dokumentem, který by se mohl týkat právě toho dopisu. Navzdory tomuto zpoždění se očekává, že společnost bude nadále usilovat o uvedení na burzu. Pershing Square v pozdních hodinách v pátek oznámil, že veřejná nabídka bude pokračovat a že určení ceny proběhne v pozdější době. Firemní mluvčí odmítl odpovídat na specifické otázky týkající se daného dopisu nebo možných regulačních problémů. Zástupci Citi odmítli jakýkoli komentář, zatímco UBS, BofA a Jefferies okamžitě nereagovali. Ackman ve svém dopise zdůraznil: "Věříme, že nejdůležitějším faktorem pro vytvoření dlouhodobé hodnoty pro Pershing Square USA není velikost veřejné nabídky, ale způsob, jakým budou akcie obchodovány na trhu." Doplnil: "Tato transakce se proto zaměřuje na úspěšný IPO již od prvního dne a následné obchodování s prémií." Americká komise pro cenné papíry (SEC) stanovuje přísné limity, jak se mohou společnosti před svým uvedením na burzu propagovat, aby ochránily potenciální investory. Firmy jsou běžně opatrné ve svých výhledových prohlášeních, která by je mohla vystavit právní odpovědnosti. Newyorská burza zveřejnila na své webové stránce pouze krátké oznámení o odložení plánované veřejné nabídky, aniž by uvedla další podrobnosti. Ve dalším kroku Pershing Square USA v regulativním dokumentu uvedl, že komentáře Ackmana v dopise investorům nebyly zahrnuty do regulačních dokumentů. Původně Ackman plánoval zredukovat velikost veřejné nabídky z 25 miliard dolarů na rozmezí mezi 2,5 a 4 miliardami dolarů. Ve svém dopise upozornil investory, že mohou podpořit Pershing Square rychlým zadáním svých nákupních objednávek u bank. V posledních týdnech také zveřejnil, že potenciální investoři vyjadřovali pochybnosti, zda budou akcie PSUS obchodovány s prémií v porovnání s jejich spravovanou čistou hodnotou aktiv. To byl klíčový bod v Ackmanově marketingové strategii. Bylo plánováno, že akcie budou oceněny v pondělí, s počátkem obchodování následující den na newyorské burze. Uzavřený fond plánuje investovat do velkých společností, které Ackman a jeho tým považují za podhodnocené a konkurenceschopné.