PwC Zhong Tian, ook wel bekend als PwC China, heeft dit jaar ongeveer twee derde van zijn boekhoudingsinkomsten van aan Chinese vastelandbeurzen genoteerde bedrijven verloren, wat de omvang van de gevolgen van zijn controle van de mislukte vastgoedgigant Evergrande duidelijk maakt.

Volgens de database Wind Info heeft PwC China in de afgelopen zes maanden minstens 561 miljoen RMB (77 miljoen USD) van de 869 miljoen RMB aan auditinkomsten in 2023 verloren van Chinese bedrijven die genoteerd zijn aan beurzen op het vasteland.

Tot de belangrijke klanten die PwC hebben verlaten behoren de staatsverzekeraar China Life Insurance, die in 2023 auditkosten van 65 miljoen RMB heeft betaald, en China Railway Group, die vorig jaar 33 miljoen RMB heeft betaald. Deze behoren tot de meer dan 20 beursgenoteerde bedrijven op het vasteland die hun accountantskantoor hebben gewisseld, aangezien PwC een boete verwacht in verband met zijn Evergrande-audit.

De uitstroom laat zien dat zelfs de dreiging van straffen het examenlandschap in China verandert. De klantenverliezen waren zo aanzienlijk dat ze hebben geleid tot ontslagen en kostenbesparende maatregelen in het land.

De 107 beursgenoteerde bedrijven op het vasteland vertegenwoordigen een deel van de totale inkomsten van PwC China in 2023. In 2022 genereerde de eenheid een opbrengst van 7,9 miljard RMB, waarvan 6,8 miljard RMB werd gerapporteerd als boekhoudkundige omzet van klanten op het vasteland, in Hongkong, de VS en andere markten, volgens het Chinese Institute of Certified Public Accountants.

„PwC China heeft dit jaar een ongebruikelijke uitstroom van klanten van het vasteland meegemaakt“, zei Fan Zhongwen, hoogleraar boekhouden aan de City University of Hong Kong, die de klantverliezen van PwC China onafhankelijk heeft geanalyseerd.

„Het is noch typisch voor PwC noch gebruikelijk bij zijn belangrijkste concurrenten zoals KPMG, EY of Deloitte“, voegde hij eraan toe. „De bedrijfsdocumenten waren vaag over de redenen, maar de wijzigingen vinden blijkbaar plaats in de nasleep van het Evergrande-schandaal.“

PwC China weigerte sich, sich zu den Kundenverlusten zu äußern, aber interne Mitteilungen, die der Financial Times vorliegen, zeigen, dass Führungskräfte versuchen, die Folgen einzudämmen. In einer kürzlich versendeten E-Mail forderte die Firma ihre Partner auf, „ruhig zu bleiben“ und sich darauf vorzubereiten, „die bevorstehenden Turbulenzen zu meistern“.

Chinese regelgeving vereist dat staatsbedrijven en beursgenoteerde bedrijven op het vasteland elke acht respectievelijk tien jaar van accountant wisselen. Maar PwC staat onder sterke druk na de ineenstorting van Evergrande in 2021 en het daaropvolgende onderzoek van de vastgoedsector door de autoriteiten.

PwC China, dat Evergrande 14 jaar lang tot 2023 controleerde en de ontwikkelaar een schoon gezondheidsbewijs verstrekte, zal naar verwachting worden bestraft, nadat de Chinese Autoriteit Financiële Markten het vastelandbedrijf van de ontwikkelaar had beschuldigd van het opblazen van de inkomsten in de jaren 2019 en 2020 met bijna 80 miljard USD en in mei een boete van 577 miljoen USD had opgelegd.

PwC was in 2022 het grootste accountantskantoor in China qua inkomsten en een voorkeursauditor voor bedrijven in bezit van de centrale overheid, gevolgd door EY, volgens gegevens van de CICPA.

De Big Four-bedrijven ontvingen 32 procent van de totale auditkosten van beursgenoteerde ondernemingen op het vasteland, terwijl ze slechts 7 procent van de bedrijven controleerden, volgens Wind-gegevens.

Verliezen van A-aandelen genoteerde bedrijven in de afgelopen zes maanden komen overeen met 7 procent van de totale boekhoudkundige inkomsten van 2022, zei PwC China.

De verwachte straf volgt nadat PwC China in juli voor het eerst in negen jaar zijn leiding in de regio Azië-Pacific heeft gewijzigd, waarbij Daniel Li Raymund Chao, voorzitter van PwC Azië-Pacific en China, heeft vervangen. Li houdt ook toezicht op afzonderlijke rechtseenheden in Hongkong en Macau.

PwC China heeft de afgelopen maanden personeel ontslagen in Guangzhou, Shenyang en Shanghai, aldus twee personen die bekend zijn met de zaak. PwC Zhong Tian had in 2022 23 vestigingen en 1.693 gecertificeerde accountants.

In Shanghai werd de meeste werknemers van de financiële dienstverleningsafdeling van PwC China aan het begin van de maand geïnstrueerd om tussen juli en augustus een beroepspauze in te lassen met een salarisverlaging van ongeveer 80 procent, zei een persoon die bekend is met de beslissing.

Medewerkers in Hongkong werd ook gevraagd vorig jaar meerdere dagen onbetaald verlof op te nemen, zeiden twee met de situatie vertrouwde personen.

PwC China verklaarde: "We voeren enkele aanpassingen door om onze organisatiestructuur beter te optimaliseren en aan te passen aan de marktvraag" in het licht van veranderingen in de externe omgeving.

Andere Big Four-bedrijven en toonaangevende professionele dienstverleningsbedrijven – zoals Lixin, dat deel uitmaakt van het BDO-netwerk, en RSM's Chinese eenheid – profiteren van de turbulentie bij PwC door voormalige werknemers aan te nemen en hun klanten over te nemen.

Veel PwC-medewerkers, waaronder partners in Hongkong en op het Chinese vasteland, hebben de afgelopen weken actief naar andere mogelijkheden gezocht en hun vertrek uit het bedrijf gepland, aldus een hooggeplaatste partner van een concurent van PwC die in China is gevestigd.

„Ik denk dat de andere grote bedrijven er op korte tot middellange termijn van zullen profiteren“, zei de partner.