NatWest heeft een rechtszaak aangespannen tegen een voormalig hypothekenfinancieringsbedrijf, dat werd gesteund door General Motors, over meer dan 155 miljoen euro wegens dubieuze securitisatietransacties die voor de financiële crisis werden afgesloten.
Das Hooggerechtshof in Londen behandelde vorige week een zaak die de Britse bank tegen CMIS had aangespannen, dat oorspronkelijk deel uitmaakte van GM, toen het Amerikaanse autobedrijf in hypotheekfinanciering stapte.
Het geschil betreft overeenkomsten die ABN Amro — de Nederlandse bank die in 2007 werd overgenomen door een consortium onder leiding van de Royal Bank of Scotland, die inmiddels is omgedoopt tot NatWest — met CMIS onder haar vroegere naam General Motors Acceptance Corp. is aangegaan.
Die Geschäfte wurden entwickelt, um die finanziellen Risiken zu managen, denen GMAC bei der Verbriefung von Wohnhypotheken ausgesetzt war, die sie in den Niederlanden und Deutschland vergeben hatte.
Huiseigenaren die hypotheken hadden afgesloten, betaalden een vaste rente op hun leningen, die tussen 2006 en 2008 gebundeld en als variabele rente-effecten aan investeerders werden verkocht.
Angesichts des finanziellen Risikos eines „Cashflow-Mismatches“ — und um den Wertpapieren begehrte AAA-Ratings von Kreditratingagenturen zu verschaffen — ging GMAC Zins-Swap-Vereinbarungen mit ABN Amro ein
In Dutch, this heading would be:
Gezien het financiële risico van een 'Cashflow-Mismatch' — en om de effecten geliefde AAA-ratings van kredietbeoordelingsbureaus te bezorgen — ging GMAC renteswapovereenkomsten aan met ABN Amro.
Als onderdeel van de zekerstelling kwamen beide partijen overeen met "schadeloosstellingsovereenkomsten", volgens welke betalingen aan NatWest verschuldigd waren.
De advocaten van NatWest klaagden echter tijdens de tweedaagse hoorzitting vorige week bij de rechtbank dat CMIS "sinds 2017 geen verschuldigde bedragen had betaald", nadat het ongeveer tien jaar lang de betalingen had gedaan.
Jonathan Davies-Jones KC, die de Britse bank vertegenwoordigt, zei in schriftelijke verklaringen dat de "ware verklaring" voor de "volte-face" van CMIS een "significante stijging" van de vereiste betalingen binnen de deal was.
GMAC verstrekte tussen 2000 en 2008 ongeveer 10 miljard euro aan Nederlandse hypotheken, maar stopte tijdens de crisis met de verkoop van nieuwe hypotheken, aldus rechtbankdocumenten.
GMAC, dat tijdens de crisis door de Amerikaanse regering werd gered, verkocht zijn Europese hypotheekbedrijf in 2010 aan door Fortress Investment Group beheerde fondsen.
Tom Smith KC, für CMIS, sagte in schriftlichen Argumenten, dass CMIS „praktisch in einem Abwicklungszustand“ sei und „bei weitem nicht genügend Mittel habe, um die von NatWest geforderten Beträge zu zahlen“. Die Bank fordert 155 Millionen Euro plus Zinsen.
Tom Smith KC, namens CMIS, verklaarde in schriftelijke argumenten dat CMIS „praktisch in een liquidatietoestand” verkeerde en „lang niet genoeg middelen had om de door NatWest gevorderde bedragen te betalen”. De bank eist 155 miljoen euro plus rente.
Smith zei: „Niemand is in staat geweest om enig zinvol bewijs te leveren“ waarom de eerste schadeloosstellingsovereenkomst in 2006 werd afgesloten.
Hij voegde eraan toe dat de overeenkomst "op het hoogtepunt van de securitisatiezeepbel, vlak voor de wereldwijde financiële crisis" werd gesloten.
„Het akkoord werd ondertekend door leidinggevenden van General Motors en ABN Amro, die beide tijdens de crisis berucht instortten. De hoofdrolspelers zijn inmiddels verder gegaan en men kan zich alleen maar voorstellen welke machinaties achter de schermen plaatsvonden.“
