Apple ondanks hoge vlucht: Is het technologiebedrijf nog steeds een investering waard?

Apple heeft zijn meest recente kwartaalrapport gepubliceerd en verrast opnieuw met solide cijfers. In het derde kwartaal van het boekjaar 2024, dat eindigde op 29 juni, wist de technologiereus zijn omzet met 5% te verhogen tot 85,8 miljard USD, waarmee het de schattingen van analisten met 1,4 miljard USD overtrof. De winst per aandeel steeg met 11% tot 1,40 USD, wat 0,06 USD boven de consensusverwachtingen lag. Deze stabiliteit komt echter niet uit de lucht vallen: in de eerste negen maanden van het boekjaar 2024 behaalde Apple 52% van zijn omzet uit iPhone-verkopen en 24% uit diensten zoals de App Store, iCloud of op abonnementen gebaseerde platforms zoals Apple Music en Apple TV+. De resterende 24% was afkomstig van Macs, iPads, evenals wearables, home en accessoires. Apple staat voor uitdagingen. Na de opleving tijdens de pandemietijden is de vraag naar nieuwe desktops, notebooks en tablets in een moeilijk economisch klimaat afgenomen. Ook iPhone-verkopen hadden te lijden onder het einde van de 5G-upgradecyclus en de harde concurrentie in China. Maar er zijn positieve ontwikkelingen: de diensten groeien en versterken de binding aan het Apple-ecosysteem; ze noteerden al meer dan een miljard abonnees. De marktintroductie van de AI-georiënteerde iPhone 16 en de uitbreiding naar India zouden de zaken verder kunnen stimuleren. Vooral interessant is het herstel in het iPad-segment, dat na vijf kwartalen van dalende verkoopcijfers weer groei liet zien. Apple staat echter nog steeds onder druk in China, waar de omzet met 10% daalde en het marktaandeel van 16% naar 14% kromp. Financieel is Apple uitstekend gepositioneerd: aan het einde van het kwartaal beschikte het bedrijf over 153 miljard USD in contanten en verhandelbare effecten, wat ruimte biedt voor investeringen en overnames. De regelgevende uitdagingen, waaronder een rechtszaak van het Amerikaanse ministerie van Justitie en onderzoeken in de EU, zouden echter de groei van de dienstensector kunnen afremmen. Ondertussen zet Apple in op aandeleninkopen en dividendbetalingen om zijn aandeelhouders te belonen. In de eerste negen maanden van het lopende boekjaar kocht het bedrijf voor 69,9 miljard USD aan aandelen terug en betaalde 11,4 miljard USD aan dividenden. Analisten voorspellen voor het boekjaar 2024 een groei van omzet en winst met respectievelijk 8% en 16%. Voor 2025 worden groeipercentages van 8% en 11% verwacht. Ondanks deze stabiele groeipercentages blijft het aandeel, met de 30-voudige van de forward earnings, hoog gewaardeerd en wordt het beschouwd als een veilige haven in volatiele markten. De aandelen van Apple blijven dus aantrekkelijk voor langetermijninvesteerders, maar kortstondige grote winsten zijn gezien de bestaande uitdagingen onwaarschijnlijk.