Die jüngste Welle von Fusionen und Übernahmen in Großbritannien unterstreicht die Rolle des Landes als aktivster Markt für M&A in Europa im Jahr 2024. In dieser Woche wurden vier Übernahmeangebote im Gesamtwert von £5,3 Milliarden angekündigt, was auf eine beschleunigte Aktivität im Vorfeld des Jahresendes hinweist.

Am Freitag empfahl der Vorstand des FTSE-250-Unternehmens TI Fluid Systems seinen Aktionären, ein Übernahmeangebot über £1 Milliarde des kanadischen Unternehmens ABC Technologies anzunehmen, das von Apollo Global Management unterstützt wird.

Am Tag zuvor hatte der australische Finanzriese Macquarie eine £701-Millionen-Offerte für die Abfallmanagementgruppe Renewi unterbreitet, während die von Abu Dhabi unterstützte Fortress Investment Group Loungers, eine Kette von Restaurants und Pubs, für £351 Millionen übernahm.

Zusätzlich lehnte Direct Line am Mittwoch ein £3,3-Milliarden-Angebot des Rivalen Aviva ab, woraufhin der FTSE-100-Versicherer direkt an die Aktionäre herantrat.

Die Transaktionen heben die Dynamik im britischen Markt hervor. Laut Dealogic stieg der Gesamtwert von Fusionen und Übernahmen in Großbritannien auf $306,3 Milliarden im Jahr 2024, ein Anstieg von 57 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Damit liegt das Vereinigte Königreich deutlich vor anderen europäischen Märkten wie Deutschland ($143,2 Milliarden), Frankreich ($142,3 Milliarden) und Italien ($91 Milliarden).

Diese Entwicklung wurde durch eine größere Marktstabilität nach dem Haushaltsplan im Oktober begünstigt. „Der britische Markt zeigt sich selektiv stark und deutlich robuster im Vergleich zum Vorjahr“, erklärte Kirshlen Moodley, Leiter der Beratungsabteilung bei BNP Paribas in Großbritannien.

Trotz einer zunehmend steuerlich belasteten Unternehmenslandschaft unter Keir Starmer gibt es Anzeichen für Vertrauen in die Marktstabilität. Iain Fenn, Partner bei Linklaters, betonte: „Letztes Jahr war schwierig, aber 2024 zeigt einen kontinuierlichen Anstieg des Vertrauens.“

Die zunehmenden M&A-Aktivitäten könnten auch die Sorgen über das stagnierende IPO-Geschäft mildern. Laut Steven Fine, CEO von Peel Hunt, bleiben die Aussichten für Börsengänge in London jedoch gedämpft. „Während M&A stark bleibt, verlieren wir Unternehmen, die von der Börse genommen werden.“

Der Anstieg der Transaktionen erwies sich auch als lukrativ für Beratungsfirmen. Robey Warshaw, eine Boutique-Beratung, meldete in dieser Woche Rekordumsätze und -gewinne, wobei ihre vier Partner £70 Millionen Gewinn teilten. Auch Peel Hunt verbuchte einen Halbjahresgewinn von £1,2 Millionen, nach einem Verlust von £800.000 im Vorjahr, dank verstärkter M&A-Aktivitäten und zweier Börsengänge.