Überraschende Wende: Cadian Capital setzt auf fallende Kurse von Darktrace

In einer bemerkenswerten Kehrtwende für den Aktienmarkt zeigt die aktuelle Veröffentlichung der britischen Finanzaufsichtsbehörde FCA, dass Cadian Capital Management, ein auf Technologie-, Medien- und Telekommunikationsaktien spezialisierter Long/Short-Equity-Hedgefonds aus New York, eine Netto-Short-Position in Höhe von 0,53 Prozent in dem britischen Cybersecurity-Unternehmen Darktrace aufgebaut hat. Dieser Vorgang, verzeichnet zum 24. April, repräsentiert das erste bekannte Leerverkaufsengagement des Fonds in Darktrace, welches zugleich am selben Tag bekannt gab, von der Private-Equity-Gesellschaft Thoma Bravo übernommen zu werden. Die kurzfristige Natur dieser Position lässt vermuten, dass Cadian Capital möglicherweise ebenso überrascht von der Übernahmenachricht war, wie viele Marktteilnehmer. Cadian, dessen Fokus üblicherweise auf Technologieaktien liegt, taucht nur selten in britischen regulatorischen Dokumenten auf. Zuvor hatte Cadian Capital Blue Prism, einen Hersteller von Automatisierungssoftware, leerverkauft, war jedoch Anfang 2019 bereits unter die Berichtsgrenze gefallen. Die einzige andere bekannte UK-Short-Position des Fonds war eine Wette gegen Auto Trader im ersten Quartal 2020. Interessanterweise sind auch Insider und frühe Investoren von den jüngsten Entwicklungen um Darktrace überrascht worden. So hatte der Technologiefonds NGT I von KKR, ein Frühphaseninvestor von Darktrace, seinen verbleibenden Anteil von 2,5 Prozent an dem Softwarehersteller letzten Monat zu einem Stückpreis von 425 Pence verkauft. Kurz bevor KKR seine Anteile veräußerte, hatten sowohl die CEO von Darktrace, Poppy Gustafsson, als auch die ehemalige Co-CEO Nicole Eagan, derzeit Chief Strategy AI Officer, Anteilsverkäufe getätigt, die sich auf rund 700.000 Britische Pfund beziehungsweise 3,9 Millionen Britische Pfund beliefen. Insbesondere das Timing dieser Verkäufe sorgte für Stirnrunzeln, da der Aktienkurs nach dem Abstoßen der Anteile durch KKR um fast 13 Prozent gefallen war. Hintergründe für die Leerverkäufe gegen Darktrace können in verschiedenen Short-Seller-Berichten sowie Unternehmensantworten und umfassender Berichterstattung eingesehen werden. Darunter befindet sich auch die Berichterstattung über den laufenden Prozess gegen Mitbegründer Mike Lynch wegen Betrugsvorwürfen. Zu guter Letzt sorgt auch ein kurioser Fauxpas in den offiziellen Unterlagen des Unternehmens für Aufmerksamkeit. Statt auf die eigene Investorenwebseite wird verlinkt auf die Website einer Hotelkette. Eine unfreiwillige Einladung zum Abschalten, allerdings sicher nicht für Mike Lynch.