Oneok verstärkt Wachstumsstrategie mit milliardenschweren Zukäufen

Oneok, eines der führenden Pipeline-Unternehmen, hat beeindruckende Fortschritte in der Dividendenausschüttung erzielt und seine Ausschüttungen über ein Vierteljahrhundert stetig erhöht. In den letzten zehn Jahren konnte der Branchenprimus die Dividende um mehr als 150 % steigern. Aktuell befindet sich die Dividendenrendite des Unternehmens bei rund 4,5 %, und neue Akquisitionen sollen das Wachstum weiter ankurbeln. Das Unternehmen plant zwei strategische Übernahmen, um seine Präsenz zu erweitern und den Cashflow sowie die Rückführung an die Anleger zu verbessern. Diese Maßnahmen sollen Oneok noch attraktiver für Investoren machen, die auf wachsende Einkommensströme setzen. Konkret hat Oneok eine Abmachung mit Global Infrastructure Partners (GIP) getroffen. Das Unternehmen erwirbt 43 % der Anteile an EnLink Midstream für drei Milliarden US-Dollar in bar und übernimmt zusätzlich für 300 Millionen US-Dollar die vollständige Kontrolle über den geschäftsführenden Partner. Zusätzlich kauft Oneok Medallion Midstream für 2,6 Milliarden US-Dollar in bar. Diese Transaktionen sollen früh im vierten Quartal abgeschlossen werden. Nach Abschluss dieser Deals plant Oneok, die öffentlich gehandelten Anteile von EnLink durch eine steuerfreie Transaktion zu erwerben. Der Wert von EnLink wird aktuell auf 12,3 Milliarden US-Dollar geschätzt. Diese umfassenden Transaktionen schaffen eine integrierte Plattform im Permian Basin und erweitern die Geschäftstätigkeiten in den Regionen Midcontinent, Nordtexas und Louisiana. Neben den geografischen Vorteilen diversifiziert Oneok zudem sein Geschäftsfeld weiter. Das Unternehmen wird künftig 35 % seiner Einnahmen aus Flüssiggasen, 29 % aus der Sammlung und Verarbeitung, 27 % aus Rohöl und raffinierten Produkten und 9 % aus Gasleitungen erzielen. Ein beachtlicher Teil dieser Einnahmen stammt dabei auch aus dem wachsenden Bereich des CO2-Transports, der Projekte zur Kohlenstoffabscheidung und -speicherung unterstützt. Der kombinierte Konzern rechnet mit einem jährlichen EBITDA von etwa acht Milliarden US-Dollar, was einen erheblichen Anstieg gegenüber den aktuellen 6,2 Milliarden US-Dollar und eine Verdopplung seit der Fusion mit Magellan im letzten Jahr darstellt. Oneok erwartet, dass die Akquisitionen sofort positiv auf das Ergebnis je Aktie und den freien Cashflow wirken werden. Prognosen zufolge sollen die Gewinne je Aktie bis 2028 jährlich um mehr als 5 % steigen und der freie Cashflow pro Aktie um über 15 % zunehmen. Noch beeindruckender ist das Synergiepotenzial, das zwischen 250 und 450 Millionen US-Dollar binnen drei Jahren nach Abschluss der Deals liegt. Diese lukrativen Übernahmen unterstützen Oneoks Kapitalallokationsstrategie. In den kommenden Jahren plant das Unternehmen, 75 % bis 85 % seines freien Cashflows nach Kapitalaufwendungen an die Aktionäre zurückzuführen. Dies soll eine jährliche Dividendenerhöhung von 3 % bis 4 % und den Rückkauf eigener Aktien im Wert von zwei Milliarden US-Dollar ermöglichen. Der verbliebene freie Cashflow wird zum Abbau der bereits soliden Verschuldung genutzt. Durch diese strategischen und finanziell lukrativen Akquisitionen erweitert Oneok sein Geschäft weiter und stärkt seine Fähigkeit, Dividenden zu erhöhen. Diese Eigenschaften machen die Aktie zu einer besonders attraktiven Wahl für Anleger, die auf Einkommen und Kurssteigerungen setzen.