Jupiter Asset Management plant offensive Expansion

Jupiter Asset Management bereitet sich auf Akquisitionen vor, um sein Investmentangebot zu erweitern. Die Fondsbranche kämpft derzeit mit Mittelabflüssen, rückläufigen Erträgen und Kostendruck. Matthew Beesley, CEO von Jupiter, gab bekannt, dass das Unternehmen eine finanzielle Reserve aufgebaut habe, um eine „Ergänzungsakquisition“ zu finanzieren, die das Produktportfolio und die Kundenbasis erweitert. Beesley betonte gegenüber der Financial Times die Bereitschaft der Firma, neue Talente zu gewinnen, sei es durch Teamabwerbungen oder kleinere Boutique-Akquisitionen. Seine Aussagen kommen zu einer Zeit, in der mittelgroße Unternehmen wie Jupiter, Abrdn, Artemis und Liontrust gegen Mittelabflüsse von aktiv gemanagten Fonds kämpfen, da Anleger vermehrt auf günstigere passive Produkte umsteigen. Laut Investment Association zogen Privatanleger im Mai 136 Millionen Pfund aus aktiven Fonds ab, während passive Fonds 2,1 Milliarden Pfund anzogen. Vincent Bounie von Fenchurch Advisory sieht in den Branchenherausforderungen weiterhin wesentliche Treiber für M&A-Aktivitäten. Er erwartet, dass die nächste Phase der Fusionen und Übernahmen zunehmend den reifenden Markt für private Investitionen umfasst. In den letzten Jahren haben sich mehrere Vermögensverwalter zusammengeschlossen oder wurden von Konkurrenten übernommen. Jupiter erwarb 2020 Merian Global Investors für 370 Millionen Pfund, während Abrdn aus einer Fusion von Standard Life und Aberdeen im Jahr 2017 hervorging. Anfang dieses Jahres näherte sich Liontrust seinem kleineren, in London ansässigen Rivalen Artemis für eine mögliche Übernahme, die jedoch nicht zustande kam. Jupiters überschüssiges Kapital ist auf 198,5 Millionen Pfund angewachsen – fast das Vierfache des von den Aufsichtsbehörden geforderten Betrags. Das Unternehmen verwaltet derzeit knapp über 50 Milliarden Pfund, von denen etwa 42 Milliarden Pfund Privatpersonen gehören. Beesley plant jedoch, den Anteil der institutionellen Investitionen zu erhöhen. Beesley schließt eine größere Akquisition mit einem Rivalen aus, da viele Investoren der Branche skeptisch gegenüber großen defensiven Fusionen seien. Vielmehr möchte er das angesammelte Kapital in Übernahmen investieren, die neues Investmenttalent bringen, ohne die Kostenbasis des Unternehmens zu belasten. Beesley hat gleichzeitig die Kosten gesenkt, indem er Personal abgebaut und Fonds zusammengelegt hat. Die Halbjahresergebnisse vom Freitag zeigten, dass die Kosten im Vergleich zum Vorjahr um 2 Prozent auf 129 Millionen Pfund gesunken sind. Analysten lobten diese Kostensenkungsmaßnahmen, jedoch belasteten Abgänge von Schlüsselfiguren wie dem langjährigen UK-Aktienfondsmanager Ben Whitmore die Mittelabflüsse, die im ersten Halbjahr netto 3,4 Milliarden Pfund betrugen. Wayne Mepham, CFO und COO von Jupiter, warnte, dass die Fonds, die Whitmore verwaltet, in den kommenden Monaten weitere Mittelabflüsse verzeichnen könnten, bis zu seinem Abgang gegen Ende des Jahres.