Herausforderungen meistern: Charles Schwab im Fokus der steigenden Zinsen

Die anhaltend steigenden Zinsen stellen das Geschäftsmodell von Charles Schwab vor bedeutende Herausforderungen, was zu einem erheblichen Rückgang der Einlagen auf seinen Bankkonten geführt hat. In den letzten Jahren sind die Einlagen des Finanzdienstleisters um fast die Hälfte auf 82 Milliarden US-Dollar gesunken – ein Trend, der sich Anfang 2023 beschleunigte. Um dieser Entwicklung entgegenzuwirken, hat Schwab begonnen, überschüssige Einlagen an Drittbanken zu überweisen, was die Liquidität verbessern und die Kapitalintensität senken soll. Diese Strategie präsentierte das Unternehmen in der jüngsten Quartalsbilanz, in der auch Schritte zur Tilgung kostspieligerer Kredite der Federal Home Loan Bank (FHLB) erörtert wurden. Schwabs FHLB-Darlehen wurden zuletzt von 22,6 Milliarden US-Dollar im Vorquartal um 2,8 Milliarden US-Dollar gesenkt. Trotz der Herausforderungen erzielte Schwab im Quartal ein Umsatzwachstum von 5 % auf 4,8 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch einen über 20 %igen Anstieg der Vermögensverwaltungsgebühren. CEO Walt Bettinger weist auf die verstärkte Bedeutung hin, die Vermögens- und Vermögensverwaltung für das Geschäft hat, während neue Nettovermögenswerte von 346 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr hinzugekommen sind. Langfristig könnte der Druck durch den Zinsanstieg jedoch bestehen bleiben, bedingt durch protektionistische Politik, steigende Staatsausgaben und geopolitische Spannungen. Charles Schwabs jüngste Transformation spiegelt diese sich ändernden Rahmenbedingungen wider. Dennoch erscheint die Aktie aktuell mit einem Preis von 2,8-mal dem Buchwert günstiger als der 10-jährige Durchschnitt. Überlegen Investoren, ihre Positionen zu halten oder zu erweitern, wird angesichts des laufenden Wandels geraten, diese Entwicklung genau zu beobachten.